普华永道:2019年加密货币将积极发展,会有更多的投资机构入场。

距离2018年结束还有5天,我们将迎来2019年,2018年跌跌不休的加密货币,2019年又会如何?你的信仰还够用吗?

就在这个2018年岁末,全球股市与油价持续下跌的同时,加密货币市场过去两周刚经历一轮暴跌行情,却似乎有所“回暖”。

Coinmarketcap数据显示,12月8日至24日,市值排名前二的比特币和瑞波币涨幅分别达29.5%和51%,第三的以太坊涨幅更达86.4%,纳入统计的加密货币整体市值涨幅超过40%。

有分析认为,本轮上涨时因为此前过于严重的抛售带来的反弹动力,而美元走弱等因素也为此提供了部分助力。不过乐观情绪很快遭受打击:进入25日,加密货币再次全线下跌,整体市值跌幅已超12%,整个数字货币过了一个黑色圣诞节。

▷ 超跌反弹短暂回暖

彭博大宗商品分析师Mike McGlone表示,“整个加密货币市场正在因美元走弱与美国政府停摆等宏观经济形势而获益。该市场刚刚经历了过度抛售,理应有个反弹。”

CNBC CryptoTrader栏目主持人、Onchain Capital创始人Ran NeuNer也通过推特表示,基金管理人需要寻找股票、债券和黄金之外的选择,比特币价格显得更为便宜、充满吸引力。

不过,专注区块链领域投资的BlockVC创始人徐英凯表示,加密资产与传统股票、原油等大类资产相关性较低,宏观经济变化对加密资产价格的走势也缺乏显著传导途径。本次加密资产的反弹主要是来自加密资产市场的内生性原因,属于超跌反弹现象。

以太坊的价格似乎印证了这一说法。eToro高级市场分析师Mati Greenspan指出,此前整体低迷时以太坊下跌最为严重,此轮反弹涨势最猛合情合理。

▷ 2019年淘汰“山寨币”已成共识

对加密货币的未来,外界意见不一,但在淘汰“山寨币”方面双方似乎已有共识。

专注区块链的市场咨询公司Lundar Digital Assets创始人Han Yoon 表示,山寨币的价格已无关紧要,数十亿美元资金正被投入区块链技术的研发与项目。

在他看来,区块链正在驶离投机性市场,散户也正走出盲目投资误区。“过去半年,成千上万的没有产品、没有区块链经验、没有合理理由发币的‘项目’向我们寻求资金。”他表示,在尽职调查之后,公司仅向不到20%的项目提供了帮助,提供资金的更是不到1%。

科尔尼管理咨询公司(ATKearney)月初发布的2019年预测中指出,尽管比特币价格在2017年飙升了1375%,但占加密货币总市值的比重却从2016年1月的高于90%降至了2018年2月的33%,如今其占比已回升至51.6%。ATKearney认为,随着“山寨币”退场,比特币占比将在2019年末升至2/3。

▷ 华尔街巨头强势入场

上月总部位于波士顿的跨国投资服务公司富达投资公司(Fidelity Investments)宣布,计划为其超过13000家的机构客户推出以数字资产为中心的子公司——Fidelity Digital Asset Services(FDAS)。

富达投资集团是全球最大的金融服务商之一,旗下管理着高达2.4万亿美元的资金。经过半个多世纪的发展,已经成为全球最大的专业基金公司。

FDAS将会为客户提供顶级的加密货币托管服务,与此同时,富达的加密货币分公司将参与处理客户的交易执行,整理交易数据保证交易的可靠性,一切服务都遵循“富达标准”执行。

一些金融机构因加密货币市场的波动和安全性问题迟迟不敢入市,富达的大动作,对上不透明的加密货币领域来说是重大的一步,会引领一批金融机构紧随其后。

▷ 预计更多机构投资者入场

普华永道(PwC)金融科技与加密业务亚洲主管Henri Arslanian 于24日表示,2018年已有许多机构投资者入场,2019年预计会有更多。“他们中的一部分也许会决定启动自己的方案,或者是与该行业的公司合作,或是投资于这些公司。”

他表示,对加密货币的监管透明度2018年得到了极大的提升,如果此种态势在2019年得到延续,将会更多地消除机构投资者和其他玩家入场时的不适。2018年是该领域的“修正年”,但科技成果将使该产业在2019年继续保有信心。

就像2018年大银行进入加密世界一样,2019年将是加密合作关系更加稳固的一年。2019年,一些知名公司将与加密货币公司合作,以增加他们的投资组合。

同时,其他人可能会投资加密公司,就像高盛投资加密货币托管机构BitGo一样。机构投资者的加入将为加密行业带来许多经验。随着对加密的监管透明度变得越来越具有包容性。从香港到瑞士,2018年是加密领域变革和积极发展的一年,2019年还将继续。

▷ 反对派:比特币作为投资工具不值得关注

有人看好数字货币在2019年的发展,也还是有人继续坚持反对投资比特币。

安本标准投资管理多元资产和宏观投资部投资董事张冬岳表示,比特币作为投资工具不值得关注。“比特币背后的投机参与者更多,真正的投资者参与较少。”他表示,“短期内我们还是不会考虑。”

“的确现在有一些卖方机构希望能够从比特币交易中分到一杯羹,包括之前大摩、高盛都说不会参与,但现在来看,它们会去参与一部分比特币交易业务。还有一些小的买方公司,正在参与比特币的基金管理,它们认为比特币需要一个专业的管理。”

张冬岳认为,比特币背后的加密技术会成为主流,可应用在很多地方,随着科技进步,当中的摩擦成本会逐渐消失。

无论是看好或者不看好加密货币在即将到来的2019年的表现,不可否认的是,抛开加密货币投资不谈,大家对加密货币背后的技术未来发展是没有争议的,我们期待在新的一年区块链技术能有突破性的发展,更多的应用能够落地,真正让技术服务于社会。

全局视角看EOS投资

声明:本文内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,不构成投资建议。

眼下虽然熊市当道,百币萧条。引力区一如既往地的做好社群活动,同我们EOS爱好者共同开拓一条斩“熊”之路。

引力区和EOS Nation 合作举办Open office,初衷是为了解决线上单线信息传递,与社区成员无法形成有效的沟通。希望通过面对面互动的形式,更好的了解社区成员的需求。同时,也可以为社区成员提供一个平台进行线下的深度链接。

本期采用线上分享会的方式,我们请到了引力节点精英中的仲一和Johnny,两位都是EOS的持仓大户,并且在数字货币投资方面有着资深经验。

今天他们聊一聊最实际、也是眼下大家最关注的–EOS投资中需要考虑的三大块内容。本期话题将围绕EOS投资前景、DAPP的发展方向以及去中心化交易所分析等内容。

1、EOS投资前景

区块链已经成为主流,社会普遍认可区块链技术。区块链1.0,比特币引入TOKEN,以太坊主导智能合约,之后出现了EOS和更多的公链。其中EOS企业级应用系统,主打高性能多玩法,成为当之无愧公链之王。

结合我的投资经历来说,从EOS上线,经历了RAM暴涨狂潮、DAPP大爆发、钱包使用等,每一个迭代都感受到极优的用户体验。如果说一年前对区块链的信仰只是基于的认知,而EOS的出现,让信仰亲眼所见,并可以亲身体验到了区块链的落地产品。

这种感觉类似苹果手机,不言而喻的比有键盘诺基亚好用得多。这一点对于普通用户来说,特别实际。用户不需要知道区块链是什么,但就是可以感受到区块链的好用。所以说,EOS让这一切变为现实,我看好它的价值,是因为它是第一个用户体验最佳的公链产品。

2、DAPP的发展方向

抛开EOS金融属性,DAPP的应用终究是EOS增值的硬实力。那么DAPP会在哪个点率先爆发?哪些会持久增长?

我实际案例来说,第一个爆发点是RAM,之后的菠菜、还有各类钱包和游戏都陆续在EOS上开发出,出现了一波DAPP繁荣。慢慢的发现那些用户多、体验好,宣传运营好的头部DAPP成长很快,随之该产品的价格翻了很多倍,已经出现了赚钱效应。总之,看一个东西是否改变世界吗,还是看它的产品是否能改变世界。

虽说现在EOS的价格随着全世界的金融趋势一再下跌,暂时价格与实际价值背离很大。但是你可以通过长期使用、观察和体验,发现下一个爆发点。那么下一个,我们大胆猜测依然是我提到的成长性很高的DAPP,这是成长规律,也是用户共识,大家也可以慢慢培养自己对于发现成长性很高产品的感知,现在就是好时机。

3、去中心化交易所

从人类发展学和社会学的角度重现了区块链的发展史,相信EOS成为公链之王的必然性和刚需性,聊到了DAPP的增长趋势。交易所作为最基础的DAPP,是用户连接EOS的第一关。

在牛市,交易所本身也需要吸纳有限的交易资金。眼下,市商管理的交易所、搬砖套利分红交易所、还有什么IBO交易所等等,层出不穷。

我们虽然都是区块链创业者,从投资角度来讲,还是看哪个项目能赚钱。我也不可避免的投资过空气币。所以,要不断学习,多买书,我看相关的书不下50本,后来也见了很多书的作者。通过看书、参与会议,面见大咖,接触的多了,就自然会总结出一些共识心法。

我发现区块链这个行业的人都很聪明,是一个工程、技术、计算机精英人才扎堆的地方。每天有大量信息和知识去掌握和学习,不断迭代,这个行业抛弃你连招呼都不会打。

我是分赛道投资的,货币赛道(比特币、以及BTC他的分叉、ZEC等针对法币竞争);还有以太坊,NEO,小蚁、量子、EOS等等的公链赛道、以及以币安为主的交易所(比特时代、OKex、火币)赛道、最后还有存储赛道(Sia\、story 、ipfs),存储是底层的需要,需求和应用量量越大,价值也越稳定。

交易所作为赛道有以下几类:老一代交易所(币安、OK\、火币);新一代交易所(BTS为代表的去中心化交易所);最新去中心化交易所(鲸交所、Newdex、OneDEX、畅思)。交易所是区块链地基础设施,只要有交易,交易稳赚不赔。对于用户来说,我们既可使用,也可投资。

交易所投资的收益很大。现在交易所挖矿,实际就是EOS的ICO,但完全优于以太时代的ICO模式——投出去的以太,几天后才回来。交易所挖矿好在已经有产品和收益,不同于ICO只有白皮书可以参考。

现在有些菠菜DAPP,投了当天就有分红,这就是说,收益来自于币价的增长和分红,行情好时有的甚至几小时分红一次,甚至出现了分红大于币价。从这一点看,EOS白皮书中原来说的快速和免费都实现了。

除此之外,大家在投资过程中应该最担心的就是如何保证安全。那么去中心化交易如何保证安全性呢?首先需要自己不断学习、思考和理解,首先要提高自己对安全的敏锐度。

其次,目前中心化交易所仍占优势,但其实去中心交易所在安全方面与中心化交易所已不相上下。用鲸交所举例。你在鲸交所的币只能提现到你本身账号上,类似微信钱包提现只能提到你绑定的银行卡上一样,然而微信账户和你的银行卡同时被黑的概率很小。交易所同理,资金进出都是用户自己的事情。

那么问题又来了,假设交易所做恶怎么办?

去中心化本身用代码、合约和机制来限制作恶,换句话叫做:不作恶来源于不能做恶。例如鲸交所的智能合约,在第三方浏览器EOSpark中就可以看到,他的合约是经过代码审计和一致性校验。即使鲸交所想跑路,币却还锁在智能合约里面,交易所也没办法触碰用户私钥、获得用户钱包。所以说团队想做恶也没法做,这一点也符合去中心化交易所的特质。

a.中心化交易所和去中心化交易所的区别

传统的中心化交易所要求在交易所进行一定认证开户后,会为你对应的代币分配地址,但是只会把地址开放给用户,却不会把私钥给用户。所以往这个地址充值资产,用户是没有办法要回的,因为你没有私钥。

中心化交易所如火币、币安、OkEX等,其实都是以自身企业的信用背书作为担保,以保证其不会发生携款跑路或者挪动用户未交易资产。但是,再大的中心化交易所都可能发生作恶或者被攻击盗币行为的,例如当年的门头沟事件、前段时间大交易所挪用EOS代币为自己投票等等。

这种交易所与现在的股市交易所实际上是类似的,所以不说他们是绝对安全和透明的。

去中心化交易所则不再需要你依赖交易所的企业信用背书了。在去中心化交易所中,交易双方资产都存储在双方各自的账户里面。然后当彼此的订单撮合达成时,卖方调用去中心化交易所的「智能合约地址」,由「智能合约」完成买卖双方的币币交易,并返还给买卖双方。

在整个交易过程前后,资产都存储在用户钱包,而无需用户充值到交易所中。只有买卖双方成交时,交易的币币在通过智能合约进行交换。

因此,买卖双方无需第三方担保,安全性能则有智能合约来确保。而智能合约是开源的,并且交易全流程是在区块链上公开可见的,并且经过安全审计公司的审核。所以,对于去中心化交易所而言,开源的「智能合约」是必不可少的,它是完成双方交易的中间人。

b.交易所对EOS生态的作用

区块链应用的发展有三个关键要素——技术平台、通证模型和治理机制。交易所作为技术平台的一个形式,是EOS生态中的一个重要环节。那么交易所能够对EOS生态产生什么作用呢?

目前来看,在区跨链和DAPP还未普及、普通用户开户成本高昂的情况下,短期内什么才是吸引更多的用户进入EOS区块链成为链上用户的有效方法?这里说的开户成本不仅仅是在EOS上创建一个账户的经济成本,更多的是认知成本,比如私钥管理和系统资源分配。

我个人认为短期内经济方面的收益是驱动个人跨越这些障碍成为链上用户的最有效动力,很多EOS的创始用户可能已经发现EOS用户增长最快的时候是RAM暴涨的那段时间,炒RAM的人进来了。很多人说RAM价格太高,创建一帐户要两百块人民币,开户成本太高会阻碍新用户的进入,但是我个人认为当市场存在赚钱效应的时候,才是大家跑步入场的时候。

同时,关注EOS的朋友都知道,目前EOS上最活跃的DAPP依次是菠菜类、交易所和游戏类,菠菜类和游戏类的DAPP开发团队在开发时都在绞尽脑子设计所发行代币的经济激励模型,由于交易所的存在,DAPP所发行的代币就有了流动性和被市场定价的机会,代币就具备了金融属性,金融属性是非常重要的,至少可以带动一部人从小白变成熟练使用EOS区块链账户和链上DAPP的用户。

从长期来说,随着EOS的发展,除了目前比较活跃的菠菜类、交易所和游戏类DAPP,一定会出现更多和人们生活更息息相关的工具类DAPP,比如带有经济激励模型的媒体类DAPP和社交类DAPP,这些DAPP的价值一定会在一些平台上得到体现和流通,那么交易所就提供了这个功能。

所以,交易所是EOS生态中必不可少的一个重要角色。

c.中心化的交易所和去中心化的交易所哪个更有市场?

我个人认为在EOS的生态中,长期来说,去中心化的交易所会更符合生态发展的需求。

我们可以假设:如果我们穿越到20年以后,DAPP已经成为人们生活中必不可少的工具,DAPP所发行的代币的使用场景已经非常广泛了,那么人们就会愿意持有各种代币,也会有不同的代币互相兑换的需求,那么去中心化交易所方便、快捷、透明和安全的特性相比中心化交易所来说会更为突出。

短期来说,带有OCT功能的中心化交易所也继续会在市场中扮演重要的角色,区块链之外的用户一般都会通过法币兑换数字货币的渠道进入这个行业,所以,带有OCTOCT功能的中心化交易所是用户进入区块链这个领域的重要通道。

4、结语

通过今天的分享,大家对交易所投资也有了进一步的认知。熊市当道,正是我们沉心学习和研究底层逻辑的时候,可以多花时间读书、思考、分享,在行动中期待牛市的到来。

Power Ledger:颠覆电力寡头难度巨大,售电技术细节存疑

1

估值、评分、变化趋势

1.1 基本信息

  • 名称:Power Ledger
  • 代币:POWR
  • 创立于:2017年
  • 代币总数:392,559,000
  • 流通比:39.26%
1.2 综合评分:3.6分

1.3 指标趋势:下降

技术:下降趋势

  • Power Ledger项目的愿景以及构想标新立异,旨在解决现实生活中的实际问题,有较好的应用价值。【利好】
  • Power Ledger项目的Github并未开源。 【利空】
  • 项目的核心功能从EcoChain迁移至基于以太坊的联盟链(POA共识机制),但实际运作情况(节点、TPS等)官方未公布。【利空】
  • 目前项目已经在多个国家进行试点,并投入产品开始试运营,进展较为顺利。【利好】
  • 同类型竞争对手较多,项目不具备明显的优势。【利空】
  • 项目在后期落地阶段需要面临能源供应商垄断、政府法律法规限制、用户普及程度等诸多问题。因此可行性并不高,落地情况存疑。【利空】
  • 根据MIT Sloan Blackchain Technologies课程里的战略模型分析得出,Power Ledger项目瞄准的战略方向有一定的可实施性,但具有较大难度。【利空】

社区:上升趋势

  • Power Ledger项目团队人员充足,核心成员的过往工作经验与项目的开展具有高度相关性。【利好】
  • 项目的扩张以及商务拓展仍在继续,且大部分都为跨国合作项目,现金流情况良好。【利好】
  • 根据Crunchbase信息,Power Ledger平台每年约有1,000,000美金的手续费收入。【利好】
  • 使用Power Ledger平台对基础设施的要求较高(例如只有小别墅才适用于太阳能发电),团队做商务拓展以及推广受到一定限制。【利空】

用户:稳定趋势

  • Power Ledger项目的粉丝数量排名在整个二级市场项目中较为突出。【利好】
  • 目前仅有泰国的BCPG公司通过了政府批准并真正使用Power Ledger平台收集太阳能进行能源交互。【利空】
  • 因为新能源项目的特殊性,普通用户现阶段仍无法使用Power Ledger平台的功能。【利空】

市场:下降趋势

  • 近期POWR代币活跃地址数仅有100左右,且每日交易额偏低。【利空】
  • 目前POWR代币排名前3的总持有量约67%,造成过度集中化。【利空】
  • 从POWR市值以及整体数字货币市场市值的趋势图来看,其表现高于平均水平。【利好】

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技术评估

2.1 技术愿景

Power Ledger是一个涉及能源领域的区块链应用项目,试图通过区块链技术来改变能源的生产、分配以及交易模式,最终达到人人都能使用更可靠、更便宜以及更环保的能源。

2.2 项目简述

传统的中心化电力公司通常垄断了能源市场,同时由电力公司决定发电量、电力价格、电力分配模式等。Power Ledger项目提出了分布式能源的概念,通过构建一个分布式的电力交易网络,激励更多人进行可再生能源的生产。这能促进能源的双向流动交互,使得闲置的多余能源得以利用,同时贡献能源的用户可以获得一定的收益。相较于传统的电力分配模式,Power Ledger平台并没有任何第三方中介进行调控,而参与人的数据、价格费用、电力分配模式等都通过区块链的智能合约来完成。这种去中心化的模式可以使用户之间进行可信任的直接交互,完成利益互换。

2.3 共识算法

Power Ledger代币POWR的转账功能目前在以太坊公链上实现,而Power Ledger的核心应用功能最初在EcoChain区块链上进行。EcoChain是一个基于PoS共识机制的私有链,而EcoChain则是由Ledger Assets公司研发,在性能以及效率上具有优势。根据项目方所称,2018年初Power Ledger的主网功能迁移至基于以太坊的联盟链上进行,共识机制为POA,只有经过认证的合格成员才能担任节点。

白皮书中提到,在以太坊向Casper协议转型成PoS共识机制后,Power Ledger将会再次迁移至以太坊主网。因为Power Ledger对于能源环保的理念与PoW浪费算力相冲突,同时PoW机制带来的低TPS将有可能造成用户体验变差,所以Power Ledger摒弃传统的PoW而最终将选择PoS。

2.4 不可能三角

Power Ledger目前的核心功能在基于以太坊的联盟链上进行,联盟链的可扩展性相较公链而言有一定的优势,但具体的TPS项目方并未公开。联盟链中的数据将会存放于特定的数据库,不会对外开放,因此保障了安全性。但是联盟链带来的弊端是网络节点仅对特定的个人或者实体开放,所以并不具备去中心化这个特点。

图1 不可能三角

2.5 Git影响力

Power Ledger的Github没有开源,因此暂未有Git影响力的分析。

2.6 技术路线图(主网上线时间)

Power Ledger主网最早在EcoChain上搭建,在2018年初迁移至基于以太坊的联盟链,目前Power Ledger已经在全球的多个地点进行试运行。

以下是2019年的路线图规划:

  • Q1 2019:发布xGrid/μGrid产品线的Demo
  • Q2 2019:对2018年第四季度试运营的产品进行总结分析,提升平台性能,并且推出新产品C6与C6+
  • Q3 2019:推出新产品VPP2.0(虚拟发电厂2.0)

总体来看,项目进展较为顺利,路线图规划合理。

2.7 竞争力

据估算[1],目前约有1-3亿美元资金投资到能源领域的100多个区块链应用中。传统行业的能源巨头也加入了区块链行业,想要利用区块链将可再生能源和其他分布式能源添加到电力系统中,提高分布式能源的可视化和控制性,以满足日益复杂的电网运营需求。例如,荷兰电力公司TenneT正与IBM合作利用区块链改善分布式能源性能的试点项目,该项目允许电动汽车车主将家庭光伏系统产生的多余电力出售给电网,以平衡电网的能源需求。

在区块链领域内,Conjoule、Grid+、Electron、WePower等初创公司也已经逐步发展起来。

总体来看,区块链能源应用的赛道已经相当拥挤,传统行业能源巨头的加入也使得竞争变得愈发激烈。Power Ledger需要面对的竞争对手较多,不具备明显的竞争优势。

2.8 项目战略方向评价

项目战略方向评价的目的在于分析项目的实施方向是否正确,如果项目的目标行业本身就不适合采用区块链技术,那么项目也就不具有投资价值(此处不考虑投机因素)。战略方向评价是进行技术分析、估值等步骤的前提。

区块链技术的两个重要作用是降低验证成本和降低网络效应成本。因此,判断一个行业是否有必要采用区块链技术可以从项目“实现最后一公里的难度”(验证成本)和“所处领域是否存在巨头”(网络效应成本)两个维度来进行分析[2],Power Ledger项目采用该分析方法的结果如图所示。其中如果现有市场垄断程度较高,而且实现最后一公里的难度较低,那么这种情形比较适合采用区块链技术,因为采用区块链技术的中介以较少成本就能与传统市场巨头竞争。

图2 Power Ledger商业模型可行性评估维度

Power Ledger是一个新能源区块链项目,在现实世界中能源是一个典型的垄断性行业。每个国家的电力供应商都极少,市场被几家巨头垄断,网络效应非常明显。

在能源市场中,最后一公里的问题出现在如何将多余的电力接入被垄断的电网。巨头垄断的电网掌控着大部分居民的电力分配网络,如若想要进行P2P之间的电力交互,那么必须通过仅有的电力网络,因此电能如何上网变成了最大的难点。在能源领域内若用了区块链技术,电能如何上网的难点仍然不会得到解决,最后一公里问题仍然比较严重。

该模型分析的结果是:Power Ledger项目瞄准的战略方向有一定的可实施性,但具有较大难度。

2.9 项目可行性

根据官方已经披露的信息资料以及对整个行业的分析判断,TokenGazer认为Power Ledger项目的可行性并不高,主要原因如下:

①首先,电能接入电网需要可靠的物联网技术设备来支持,然而官方信息披露中并没有发现独有的技术专利或者特定的设备来支持电能的接口。白皮书中提到的“Meter Readings”也只是介绍了电能仪表盘的简单功能,并没有描述如何计算用户产生的电能大小以及接入电网的方式。另一方面,这些电能的交互信息如何上链也并未说明。

②大部分国家的能源产业都已被垄断,几家大型电力公司掌控着电网以及电力的分配。Power Ledger平台想要进行P2P之间的电力交互必然要通过电网,如若想在这些公司的电网上接入电能则要进行合作,但能源公司不存在动力与项目方进行合作,项目方也不可能自行搭建电网。所以,平台在如何接入电网方面具有难点。

综上,Power Ledger项目存在着诸多问题暂未解决,同时后期项目的落地也面临较大阻碍。

2.10 技术综述

Power Ledger期望切入微网和售电,颠覆现有电力系统的业务模式,目前也号称有落地项目,但是落地性具有一定的可疑性:

①项目技术并未开源,售电,用电以及供需匹配如何实现缺乏技术证明;

②电力系统需要庞大的基础设施,电力交易最终需要基础设施落实,目前项目方缺乏明确的信息如何打通和现有电力巨头的基础设施共享;

③新能源如太阳能等对现有电网负载和质量有较大冲击,项目方未能解释如何兼容现有的电力系统。

3

治理和运营

3.1 投资机构

根据Crunchbase网站内信息[3],Power Ledger项目在2017年募集了大约42,000,000万美金。在ICO阶段募集了大约34,000,000美金,而其中投资机构仅有Limitless Crypto Investments一家,其余均为个人投资者。Limitless Crypto Investments曾投资过0x协议、币安交易所、Tezos等区块链项目。

图3 Power Ledger项目的投资机构  来源:Crunchbase

3.2 核心成员

Power Ledger团队拥有3名联合创始人:

  • Dr.Jemma Green(主席):英国剑桥大学可持续性领导力研究院硕士(2010-2012),澳大利亚科廷大学可持续性政策研究院哲学博士(2013-2017,主要在房屋的低碳排放以及电池与太阳能系统的模型搭建领域进行研究),Jemma是金融学历出身并在J.P.Morgan工作8年,后转型在可持续性新能源方面攻读硕士以及博士,并在多家能源公司担任主席以及董事会职位,工作履历丰富。
  • David Martin(总经理):曾在西澳大利亚最大的两家能源电力公司工作,并在Horizon Power担任高管长达5年。
  • John Bulich(技术总监):创立了区块链项目Ledger Assets同时担任区块链架构师,Power Ledger曾经使用的私有链EcoChain正是由Ledger Assets研发。John工作履历丰富并且拥有区块链开发经验。

Power Ledger团队最初拥有5名联合创始人,其余两位为Gov van Ek与Jenni Conroy,但LinkedIn信息显示两人在今年4-5月已离职。

团队总共拥有27名成员,职位配置较合理,在技术研发、分析、商务拓展、营销等岗位都有充足人手。大部分核心成员都曾在能源领域内工作数年且经验颇丰,与Power Ledger项目有高度相关性。

3.3 治理机制

Power Ledger项目并没有设立基金会,团队内拥有3名联合创始人,都属于团队的高层人员,主要负责项目的决策以及治理运营。

3.4 Token供应机制

Power Ledger平台拥有双重Token机制,其中在交易所流通的Token为POWR,其总量为10亿枚,数量恒定且永不增发,以下是Token分配比例:

表1 POWR Token分配比例

Power Ledger平台内的另一种Token为Sparkz,Sparkz与法币锚定,在进行P2P交易时直接使用。Sparkz按照用户的当地货币进行定价、发行和兑换,它代表了每单位电能在全球范围内的Sparkz价格。POWR是Power Ledger平台的基础Token,是生成Sparkz的必要条件。能源提供者需要购买POWR才可以获得相应的Sparkz,而在交易过程中POWR将在智能合约中进行托管,只有Sparkz结算成功才会解锁POWR,以保证P2P交易中的公平性和安全性。

3.5 组织运营现金流

图4 Power Ledger公司收入

官方Medium[4]一篇文章中提到,Power Ledger主要收入来源于能源P2P交易中的手续费,但并没有明确公司具体收入。根据Crunchbase[5]信息,Power Ledger平台每年有约1,000,000美金的收入。

图5 Power Ledger项目资金预期使用分配

Power Ledger团队在白皮书中公布了资金的预期使用分配,但团队资金的具体使用情况以及现金流现状都没有公开,因此团队在运营现金流方面并不算透明。项目的技术研发已经完成了大部分,后期将着重于商务拓展以及项目的落地,而在技术研发上的支出并不会太多。从官方Medium可以得知,Power Ledger的扩张以及商务拓展仍在继续,且大部分都为跨国合作项目,因此可以推测团队资金较为充裕。

3.6 项目合作机构

图6 Power Ledger项目合作伙伴分布图

Power Ledger目前的合作机构大约有20个左右,大部分都集中在澳大利亚。Power Ledger项目的开展与各国政府的政策以及当地能源供应情况有密切关系。另一方面,有些国家的房屋设计大多数为公寓房而并非独栋别墅,因此太阳能收集多余能源用来P2P交换的模式在很多区域并不适用。所以项目的合作以及商务拓展具有一定的困难并且受到限制。

3.7 治理和运营综述

Power Ledger项目团队人员充足,且大部分成员都在能源领域内从事过,具有丰富经验。项目方在产品上有一定的手续费收入,同时团队为自己预留了15% POWR,所以整个项目的现金流在短期内不会出现问题。

4

市场评估

4.1 活跃地址数

图7 POWR活跃地址数量

POWR自上线交易所以来平均活跃地址数为560左右,而2018年一整年都处于较低的水平,目前活跃地址仅有100左右。

4.2 持币情况

图8 POWR持币情况

根据Etherscan[6]上信息可知,POWR Token排名前3名的Token总共持有约67%,而第2名持币地址内有不定期的向外转出POWR记录。同时,项目白皮书中提到团队持有Token的15%将于6-18个月内进行解锁。

虽然上文分析推测团队不存在资金流问题,不需要出售Token来套现,但是POWR集中度过高,投资者仍然具有被砸盘的风险。

4.3 ROI(投资回报率)

图9 POWR ROI

POWR的投资回报率在2018年1月份达到峰值,目前投资回报率接近于1,几乎回到了2017年11月POWR刚上交易所时的水平。

4.4 相关性分析

图10 POWR与BTC相关性

通过数字货币资产30天相关性图表分析可见,POWR与主流币BTC的相关性浮动较频繁,多数时候都处于正相关联。近期POWR-BTC相关系数接近于1,正相关性极高,说明在短期内POWR与比特币的走势基本一致。

4.5 交易市场与交易对

图11 POWR价格与市场交易量

图中可见,POWR市场交易量与价格有一定的正相关性,在交易量明显上升的时候价格都有一定的增幅。2017年11月底POWR刚上交易所的第一个月交易量达到了顶峰,但在2018年整个市场环境弱势的影响下,交易量较少。

POWR目前市值在整个数字货币市场中排名第88名,上架了13家交易所,包括了币安以及火币。

4.6 市场综述

目前POWR的活跃地址数仅有100左右,链上交易并不活跃。持币过于集中,可能会面临砸盘的风险。在市场弱势的情况下,POWR与比特币的走势基本一致,每日成交量表现一般。

总体来看,市场认可度并不出众。

5

社区评估

表2 Power Ledger的社区媒体关注人数

图12 Twitter关注者人数累计概率图

Power Ledger在Twitter上有约8.5万关注者,累计概率约为0.971,意味着其Twitter粉丝数超越97.1%的二级市场项目。

图13 Telegram关注者人数累计概率图

Power Ledger在Telegram上约有1.3万关注者,累计概率约为0.7644,意味着其Telegram粉丝数超越76.44%的二级市场项目。

综上,Power Ledger项目在各社交媒体平台上具有一定的关注度,且粉丝数量排名在整个二级市场项目中较为突出。

6

价值评估

6.1 市值区间分析

表3 POWR市值区间预测

图14 POWR市值占比

根据TokenGazer模型测算,POWR目前市值占比处于预测区间内,市值占比属于较合理的范围。

6.2 市值趋势和策略

图15 POWR市值与整体数字货币市场市值的趋势

6.3 价值评估综述

Power Ledger项目开展至今已经一年多时间,其主要价值体现在再生能源领域与区块链结合所带来的革新交互方式。Power Ledger项目在诸多同类型项目中市值排名靠前,且近一年的价格走势都高于整体市场平均水平。根据TokenGazer的数据图表分析,POWR的市值占比处在合理的预测区间内,然而鉴于行业的特殊性、项目落地以及普及的困难程度,POWR近期并不会有太大的突破性进展,因此POWR短期内不是一个较好的投资标的。

比特币进入死亡螺旋 挖币难度降低将催生新一轮下跌

2018年的冬天,是虚拟数字货币泡沫破碎的冬天,就算是“币王”比特币,也不能幸免。
非小号行情显示,近三个月以来,比特币累计已跌43.99%。经历近期暴跌,12月24号14点5分,比特币单价反弹到4201美元。仅过几天,比特币下跌超过10%。截至12月28日14点50分,比特币报收3580美元。整个比特币似乎正陷入“死亡螺旋”。
比特币进入“死亡螺旋”
12月3日,美国圣克拉拉大学金融学教授Atulya Sarin发表了一篇关于挖矿难度的论文,他认为,最近挖矿难度的下降表明比特币市场已进入“死亡螺旋”阶段。
何为“死亡螺旋”?“死亡螺旋”就是比特币价格下跌将带来矿工流失,矿工流失引起的算力下降会使得比特币网络挖矿难度下调,而挖矿难度的下调将使得挖矿成本降低,最后挖矿成本降低将使比特币价格再迎来新一轮下跌。
通俗地讲,譬如原来是10个人在挖矿,因为效益降低,5个人不挖了,剩下的5个人继续挖。因为比特币网络每个区块的奖励不变,5个人挖就相当于能挖到原来双倍的币。挖到更多比特币的矿工会抛售,而这将进一步增加市场供给,使比特币价格降低。
据btc.com网站统计数据,从11月2日开始,比特币网络已连续三次(11月17日,12月3日,12月19日)大幅度下调网络挖矿难度,总体降幅达32.8%。而就是在此期间,比特币价格发生接连瀑布式下跌。从11月14日的6419美元,降至12月16日的3201美元,最高降幅高达50%。纵观有据可查的历史,上次这样连续3次大幅度下调难度,还要追溯到2011年。
由于价格的下跌,导致矿工退出、比特币网络算力和难度的下跌,而算力和难度的下跌,共识度的降低,进一步加剧币价的下跌。这个“死亡螺旋”,在近期比特币价格上真实上演。
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图片来源:btc.com网页截图
挖币难度越来越低将导致币价新的走低
其实“死亡螺旋”,不仅仅在比特币价格上演,近期整个币圈、矿圈亦然。此前《每日经济新闻》已经报道,世界第二大矿机巨头嘉楠耘智今年7月推出的王牌机型A851,定价2900元,11月就买三送一,12月初直接降至1050元,相当于再打五折。而世界第一大矿机巨头比特大陆,与年初比,多款机型不足一折甩卖,最低甩卖价仅300元。
除了甩卖矿机,近日,多家媒体报道,昔日风光的矿商巨无霸比特大陆,正在大规模裁员。报道称,12月22日,数位认证为“北京比特大陆科技公司”的员工在职场社交平台发帖,称比特大陆将于12月24日裁员。至于裁员比例,前丹华资本董事总经理Dovey Wan援引Ethereum World News一篇名为《比特大陆或身陷痛苦》的报道,并称比特大陆裁员可能高达50%。
12月24日,比特大陆官方对此次北京裁员的回复称,“外界传闻不实,系比特大陆视业务发展情况,进行的年末正常人员调整,未来我们也一如既往欢迎各界人才的加盟。”
纵然已经回应,但随着大量比特币矿工的黯然离开,市场对矿机的需求急剧下降,裁员求生,还是继续按原有规模运转,这显然已是一个无需辩论的话题。
张先生所在的公司是专业挖矿公司,《每日经济新闻》记者联系采访了张先生。张先生讲,“我们现在就运行了2000台机器,70%的机器已关机,就开了挖大零币的机器。”至于比特币,张先生告诉说,“现在挖BTC的最低机器,都是阿瓦隆的A921、A851。我们的S9早被卖了,现在好像就20T以上的机器,还可以跑跑。”
张先生透露,在此前币价高涨时,张先生公司“一个月都是几百万的电费,现在一个月就几十万”。纵然目前使用的是0.45元/kw的超低电费,但张先生还是感叹,“电费贵了,准备换地方了”“若价格一直持续这样下去,所有的矿工都得死”。
关于当前的币圈状态,资深币圈人士曹先生告诉《每日经济新闻》记者,“币价不断下跌,主要是因为后续的新人和新资金很明显已经不足了,整个圈子进入了存量互割的阶段。”

加密货币进入寒冬,VC却开始疯狂抄底区块链

虽然ICO的资金几乎归零,过季的韭菜们在加密币的熊市持续谨慎地出局,但风险资本(VC)正在乘虚而入,疯狂采购有潜力的区块链项目,没有人会想到在这个加密币的寒冬,区块链却迎来了VC的黑色星期五扫货专场,因为ICO投资的损失,就是VC的收益!

风险投资公司多年来一直在投资熊市。有大量证据表明创业公司可以在经济衰退期间蓬勃发展。事实上,今天的许多企业巨头都是在经济衰退期间创造的。

沃尔特迪斯尼公司诞生于1929年大萧条时期,微软成立于1975年,当时失业率处于近30年来的最高点。

2018年,风投在前三个季度投资了大约28.5亿美元用于119个区块链项目 – 这是该行业历史上最多的一次。尽管年底加密市值稳步下降,但风险投资在过去一年中增长了316%; 而且目前没有放缓迹象。

就在最近,早期的区块链先驱大卫约翰逊推出了Yeoman成长资本基金,计划筹集2亿美元用于新兴区块链项目的增长资本并推动采用。特别是在美国,一些备受瞩目的侵权案件已经预示着监管的加强,风险投资公司的股权投资已迅速成为一种更为合规的替代品,可以替代不稳定的初始硬币发行(ICO)。此外,大多数区块链项目都是早期阶段的公司(种子或A系列阶段),更适合股权投资而不是通证投资。

结果已经显现。区块链和加密货币公司Pantera Capital最近宣布,他们的风险投资基金VFII已经上涨了60%,尽管比特币同期下跌了53%,风险投资基金的表现也超过了他们的ICO基金和加密基金。a16z crypto的3.5亿美元基金正在积极投资许多区块链项目,并在这次经济衰退期间进行长线投资布局。

Baakt(ICE),纳斯达克,富达,TD Ameritrade等少数机构参与者已经宣布在2019年第一季度推出他们的产品。Algo Capital与其他三家合作伙伴一起,最近推出了价值1亿美元的风险基金 ,以支持基于Algorand区块链的创业项目。Algorand本身宣布两个月前完成 6200万美元股权ro融资,参与投资者不乏知名风险投资公司,如USV,Pillar VC,Slow Ventures和大型金融机构,以及CMB International(招商银行的全资子公司) 。

盘点:信誓旦旦的十大「谎言」,正重建一个「独立思考」的区块链世界

曾被预言年底两万五的比特币,势如破竹终于在币价两万美元一周年的前两天,创造了 2018 年的新低;曾被认为有算力保障最安全的 POW 链,也终于在 BCH 算力战中被证明,算力是安全的保障亦是可以颠覆币价的洪水猛兽。

从年中 EOS 主网上线,百万 TPS 梦想破灭开始,币圈那些或显而易见或隐藏深刻的谎言就如同大型车祸现场一般接连翻车。FCoin 靠刷量营造的火爆人气,终究抵不过时间的考验;风靡两个月的击鼓传花游戏 FOMO3D 也难成为区块链上真正的爆款;稳定币 USDT 收割了一批空仓的韭菜;李笑来退出币圈更是成为了口口相传的笑料。

2018,不管是那些长久以来建立起的共识还是被快速捧起的神话,都一个接一个的被轰下了神坛,我们眼见信仰的高楼筑起,又眼见他楼塌了,空气中充满了废墟的味道。回顾这信誓旦旦的十大谎言,是否能为区块链重建一个「独立思考」的平民世界。

一、Tom Lee:「比特币价格年底将超过 2.5 万美元」

2017 年一路高歌猛进的比特币价格在 2018 年将如何发展,一直是分析师们乐于探讨的话题。今年上半年,即使比特币的最大跌幅超过了 62%,也依然有分析师对币价保持乐观。5 月 24 日,华尔街咨询机构 FundstratGlobal Advisors 的联合创始人 Tom Lee 在接受 CNBC 采访时就表示,比特币价格将在 2018 年年底涨到 2.5 万美元。

图片来源:bitinfocharts.com

然而,预言美好现实残酷,比特币价格在今年 4 月份跌破了 7000 之后,就再没涨回过 10000 美元,反而在震荡中不断突破新低。截止出稿,一枚比特币价格最低 3195 美元,相较年初跌去近 82%。

二、BM:「EOS 可达百万 TPS」

2018 年 6 月 2 日,为期 350 天的 EOS ICO 众筹落下帷幕,并最终以 700 万以太币,时值 42 亿美元的总融资额成为史上最大的 ICO。EOS 是币圈名人 BM 的第三个区块链项目,它从诞生之初就以百万级 TPS 为最大卖点。其白皮书中承诺,他们将通过并行式处理等技术,将 EOS 的 TPS 扩展到百万级以上,而在其第二版白皮书中,开发者们甚至提出,通过跨链通讯,EOS 可以实现无限可扩展性。

图片来源:EOS Network Monitor

能不能无限扩容我们姑且不谈,因为当我们还沉浸在对百万吞吐量的憧憬中时,我们就失望地发现,到目前为止 EOS 的最高 TPS 为 3996,距离目标的百万 TPS 只差了 99 万 6004 次而已。

三、张健:「说我割韭菜传销的人都在坐等打脸」

2018 年 5 月 24 日,FT/ETH 交易对上线,Fcoin 平台的「交易即挖矿」计划正式启动。白皮书中规定,总量 100 亿的 FT 代币中的 51% 将通过交易即挖矿的方式逐步分配给用户,同时 Fcoin 还会将收入的 80% 分配给 FT 的持有者,后来该平台还将这一比例提升至 100%。也就是说,Fcoin 会将用户交易过程中支付的手续费,在次日以 FT 的形式返还,并将前一日的全部手续费收入按照用户持有 FT 的比例返还。「交易即挖矿」+「分红机制」开启了投资者们疯狂的刷量模式。

上线 15 天,Fcoin 24 小时交易量达到 288 亿美元,超过了全球排名第二到第七名的交易所的交易量总和;上线 20 天,24 小时交易量达到 500 亿美元。暴涨的交易量推动了平台币 FT 价格的飙升,FT 在几天之内暴涨数百倍。

然而对于异军突起的 Fcoin,币安创始人赵长鹏认为,交易挖矿不但是变相 ICO,而且是高价 ICO,实际上就是资金盘模式。还有投资者向 Fcoin 发来公开信表示:「平台发展初期可能需要交易量,但不能饮鸩止渴,纵容恶意刷单就是在透支未来!」。

面对外界的质疑,Fcoin 创始人张健表示:「说我割韭菜传销的人都在坐等打脸。」

而打脸时刻来的并不算太慢。从七月份开始,Fcoin 返利模式难以为继,开始修改规则,逐渐停止分红,大量曾经疯狂刷单的用户见无利可图转身离去,平台人气骤减,FT 价格严重缩水。即使 Fcoin 企图通过推出锁仓即交易,上线创业板和币改试验区的举措来保住交易量,但却仍然阻止不了 FT 价格一落千丈直至破发的现实,到最后只留下 200 多条公告来见证挖矿即交易的 Fcoin 曾经火过。

四、DApp 排行榜:「FOMO3D 是区块链的爆款应用」

7 月中旬,名为 FOMO3D 的资金盘游戏一时之间成为以太坊区块链上最受欢迎的 DAPP, 24 小时内其用户量上升了 150%,成交量涨了 1500%;短短几天时间,在可见的总投资数量里,就产生了超过 8 万 ETH 的交易单,大约数亿美金的现金流交易。

此游戏的玩法简单粗暴,参与者不断竞价购买平台发行的 key,谁是最后一个竞价的人,并保持 24 小时,谁就可以获得奖池中 48% 的以太币。据 Dappradar 数据显示,在 FOMO3D 游戏最火的时候,其日活用户量过万,日成交量 41215.76ETH,24 小时内以太币资金净流入超过 18 亿。

图片来源:dappradar.com

短期来看,FOMO3D 确实是以太坊区块链上当之无愧的爆款。但爆款 DAPP 总是昙花一现,曾经的加密猫是这样,如今的 FOMO3D 也是这样。8 月之后再看回数据,我们可以发现 FOMO3D 的发展状况直线下降,日活用户量不足百人,日交易量 4ETH 左右。从风靡一时到成为历史,FOMO3D 这场击鼓传花的资金盘游戏只用了不到两个月的时间。

五、Tether:「USDT 是 1:1 挂钩美元的稳定币」

2015 年,Tether 公司推出了锚定美元的加密货币 USDT,Tether 承诺将遵守 1:1 准备金保证,即每一枚 USDT 背后都有 1 美元的资金背书。通常情况下,有实物背书的加密货币价格都趋于稳定,所以它们又被称作是稳定币,可以用来作为投资者的避险工具。目前,USDT 是交易量最大的稳定币。

图片来源:coinmarketcap.com

然而在 2018 年 10 月 15 日,USDT 作为稳定币的不稳定属性暴露无疑。其价格在两小时内暴跌 8%,一些小交易所的跌幅甚至超过 21%,空仓持有 USDT 的投资者怨声载道。曾经熊市中的避险首选如今再也给不了韭菜安全感了。

六、去中心化支持者:「DAPP 就是 APP 的未来」

DAPP 全称 Decentralized Application,翻译成中文就是去中心化应用,相当于是基于区块链系统所创造出来的客户端应用程序(APP)。去年,随着以太坊的普及,以及各种公链项目的迅速发展,币圈开始进入 DAPP 时代。

据 dappradar 数据显示,2017 年底发展起来的以太坊 DAPP 生态到目前为止,已有 1299 个去中心化应用,活跃用户量 249.88 万人;今年 6 月上线主网的 EOS 也已经发展成为当前最活跃的主网和 DAPP 生态,其 DAPP 总量为 209 个,截止 11 月中旬,EOS主网一共有 506310 个 EOS 账号,其中活跃账号占 37%;而前些天转账数量突破 239 万的波场,截止目前的 DAPP 数量为 33 个,其中最受欢迎的 DAPP 日活用户超过 3 万。随着 DAPP 生态的逐渐发展,不少去中心化的信仰者都认为 DAPP 就是 APP 的未来。

博彩类 DAPP 日交易量远高于游戏类

但是,通过对众多 DAPP 的交易量和日活用户数量分析来看,目前的公链还是博彩类 DAPP 的天下。以太坊区块链上 FOMO3D 博彩类游戏的出现,开启了 DAPP 的博彩时代。从已公布的数据可以看出,今年第三季度,以太坊区块链上的博彩类应用成为了所有应用中最大的黑马,其总数超过 111 个,总交易额是游戏类 DAPP 的六倍之多;而在后来者 EOS 和波场中,博彩类游戏更是占据了大部分江山。在 EOS 链上的 209 个 DAPP 当中有 127 个博彩类游戏,占总量的 60.7%,这类游戏也贡献着 90% 以上的交易额;波场主网中的博彩类游戏也占到了 50.2% 左右。

除了博彩赌博类游戏横行之外,DAPP 的发展依然存在不小的困境。首先是应用场景的局限性,基于区块链的 DAPP 应用程序智能在区块链主网当中运行,而当前的公链区块链主网普遍存在扩展性差的问题,从而导致了信息验证时间长,网络拥堵瘫痪的问题,尤其是以太坊;其次,DAPP 应用类型单一,跟风热潮严重,一个爆款游戏往往能够催生数十甚至数百个类似的应用;另外,DAPP 的运行速度过于缓慢,用户活跃度也相对较低,会对 DAPP 的开发带来一定的风险。

所以,要说 DAPP 就是 APP 的未来还为时尚早。

七、李启威:「POW 是保护网络安全的最佳方式」

POW 工作量证明机制是中本聪为保证挖矿公平性而发明出来的,它通过算力竞争来决定记账权的归属。因为有算力保障,POW 链一直以来都被认为是最安全的。2018 年 4 月,莱特币创始人李启威在接受 YouTube 的采访时还表示,对于莱特币和比特币而言,POW 是目前保护网络安全的最佳方式。

但 11 月中旬的一场算力战争则为 POW 链的安全性敲响了警钟。11 月 15 日零点过后,在 BCH 算力战发生前夜,比特币在多个交易平台的价格跌破 6000 美元,创了近一年以来的新低,当天 BCH 跌幅也超过了 18%。16 日,为了应对 BCH 硬分叉而引发的算力战,吴忌寒阵营的 bitcoin.com 矿池开始抽调其在 BTC 链上的算力到 BCH 链上,一小时之内,该矿池在 BTC 链上的算力下降了 48%。

阶段性的算力波动引发了投资者对比特币安全性的担忧,一时之间币价持续下跌。一度被认为是保障区块链安全的算力,此时成了影响币价,威胁公链生死存亡的不定时炸弹。

八、CFTC & SEC 知情人士:「比特币 ETF 几乎肯定会在今年晚些时候获得批准」

今年 7 月份,知名金融新闻网站 zerohedge 发文表示,「比特币 ETF 几乎肯定会在今年晚些时候获得批准。」文中称 SEC 和 CFTC 的相关人士表示:「我认为今年通过比特币 ETF 的概率是 90%。」此前,VanEck / SolidX 曾两度申请比特币 ETF,但均以失败告终。第三次,他们对比特币 ETF 的结构做出了调整,同时 SEC 也表示比特币和以太坊不属于证券,因此外界普遍认为此次申请能够通过的可能性极大。

然而随着熊市的延续,加密货币的市场规模进一步萎缩。2018 年 12 月 7 日,美国证券交易委员会宣布将 VanEck / SolidX 比特币 ETF 的审查期延长至 2019 年 2 月 27 日,这是 SEC 第三次延期。除此之外,今年 8 月 22 日,SEC 就曾以市场规模较小,存在欺诈和市场操纵风险为由拒绝了来自三家不同公司的九个比特币 ETF。11 月末,SEC 主席 Jay Clayton 旧话重提,表示在消除市场操纵问题之前,比特币 ETF 可能无法获得批准。

九、孙宇晨:「预计年底,波场交易量将甩开以太坊一个数量级」

据波场区块链数据显示,该网络转账数于 12 月 1 日达到 239 万笔,四倍于以太坊链上的交易数量。12 月 2 日,波场创始人孙宇晨在微博上表示:「预计到年底,波场(转账数)将甩开以太坊一个量级。」

今年 10 月,波场的 DAPP 生态刚开始起步,在此后不到两个月的时间里,波场 DAPP 数量从 7 个上升到 33 个,交易笔数和交易量也得到了快速的发展,从数据来看,表现亮眼。

但是在大量的交易笔数和交易量背后,暴露出的是波场生态中 DAPP 数量和用户数量的稀缺。目前,在波场的 33 款应用程序中,排名 21 位之后的几乎没有用户和交易量;虽然波场单日转账数突破了 300 万,但是目前其全部 DAPP 的日活加起来还不到 6000,仅占以太坊、EOS、波场三大公链 DAPP 总日活用户的 6.6%。

而从波场主网地址的增长速度和交易笔数的增长速度来看,地址数量的增长速度远低于交易数量的增速;同时,在波场的主网当中,还包括多个地址在短时间内频繁的小额相互转账。据区块链媒体链捕手调查显示,「这很有可能是波场自己开发的自动转账程序生成的。」

十、李笑来:「我准备花几年时间认真转行」

2018 年 9 月 30 日,网红李笑来在微博上郑重其事的发文表示:「从今往后,李笑来个人不会做任何项目投资······我准备花几年时间认真转行。」这被大多数吃瓜群众认为是李笑来老师收割完了韭菜就此退出币圈的宣言。

但早已掌握了如何在币圈快速赚钱的李老师,怎么会轻易离开呢?2018 年 12 月 3 日,「被退出」币圈 42 天的李笑来摇身一变成为了区块链公司雄岸科技的联席 CEO。

图片来源:李笑来微博截图

李笑来的潜台词大抵就是「我要转行」但不代表「我要离开区块链这个趋势潮流」;「我不再做任何项目投资」也不代表「我要退出币圈」;虽然我个人不投资区块链项目了,但我的公司该干嘛还是要干嘛的。

但所谓的「谎言」并不是熊市的专利。2017 年,区块链的浪潮裹挟着大批投机客掀起了全民炒币热,那时曾豪言不会退出 steemit 的 BM 在 17 年年中离开,带着新项目 EOS 继续圈粉;比特大陆用原本只是用来应对用户激活软分叉(UASF)的应急方案在 UASF 暂停后强行分叉出了 BCH;随后打着要抵抗挖矿中心化旗号的比特币黄金靠预挖狠狠地圈了一笔。但彼时根本没人在意谎言的存在,一句话只要能赚钱就行。

而当大潮退去,巨亏 90% 的投资者在币市苦苦挣扎。那些熟读《把时间当做朋友》的李笑来老师的同学们,终于在 2018 年追随着偶像的步伐,赔了个精光;曾在微信群里叫嚷着要 All in 区块链的徐小平,也清空了关于区块链的所有微博,仿佛三点钟无眠区块链社群从来不存在。

其实,这个世界从不缺乏谎言,只是缺少发现谎言的眼睛,或者说有些人已经习惯了做一个装睡者。失去了独立思考的能力。

FTN今日成功上市:你该持有简书钻、简书贝还是FTN?

   恭喜简书!恭喜Fountain基金会!恭喜简叔!恭喜各位简书小伙伴!
      FTN今天在币虎和满币交易所成功上市,开盘价0.1元,最高价0.2,截止发文,成交价在0.16-0.17之间,涨幅约70%。这意味着,简书钻终于有了市场行情价,终于知道自己每天赚的简书钻到底能换多少茶叶蛋了。
   PS:今天FTN上市,满币闹出了乌龙,没有在16:00准时上市,反映出官方对此应对不足,且实名认证环节效率非常低,且下载需要翻墙、十分不方便,客服反馈也没有币虎及时。币布斯对此的评价是:币虎很满意,满币太马虎,因此,推荐使用币虎交易。
   开门红,似乎预示着FTN的未来钱途无限啊!那么,问题来了,究竟是持有简书钻、简书贝还是FTN,下面是币布斯的分析,仅供参阅,不构成投资建议。
一、等量关系:
1简书钻=1简书贝=1FTN
二、简书钻变现的过程:
简书钻兑换简书贝,每周1万,分13周到账;
简书贝兑换FTN(需用到Fountain Dapp转换器,支付单笔手续费3FTN),每周5000FTN;
FTN到交易所兑换成BTC或者USDT,套现。
通过转换器,把贝兑换成FTN。图片@思源
通过转换器,把贝兑换成FTN。图片@思源
三、FTN兑换简书钻的过程:
交易所或场外购买FTN
FTN兑换简书贝(需用到Fountain Dapp转换器,支付单笔手续费3FTN),每周5000FTN;
简书贝兑换简书钻,每周1万,直接到账。
通过转换器,把FTN兑换成贝。图片@思源
通过转换器,把FTN兑换成贝。图片@思源
四、投资策略分析
(一)影响币价的因素
1、大市如何?熊市还是牛市?
     目前是币圈熊市,所以想着动辄上市就百倍收益很难,所以要降低预期。
2、市场供需如何?
     这个也容易理解,如果供给的FTN多,接盘的少,价格自然就降低了,反之,则会拉升。
     从当前POC挖矿情况来看,每天简书钻激励2万个,前30名的得钻人均在100左右,多数用户得钻都是低于这个数量的。每周简书钻激励2万*7=14万简书钻,兑换简书贝下一周到账14万/13=1.08万简书贝。每个月简书供给的简书贝也就是只有1.08万*4=4.32万个。加上空投的一些,和ICO解锁的部分,明显供给不足,其实大部分筹码都在项目方手里,砸盘的可能性不大。
3、有没有市值管理?
     项目方有市值管理就会维护币价,让币价保持到一定的稳定值。FTN和两家交易所有合作关系,市值管理的可能性很大。
4、最重要的因素:项目本身有没有前途?
    FTN本身的价值取决于Fountain生态的发展,目前看只要Fountain能够按计划落地,简书平台将直接带来大量的用户,按照简书1200多万的注册用户(目前可能在1500万左右),按10%的转换比例,至少也有上百万用户进入Fountain基础公链,这将使得Fountain公链一跃成为全球用户最多的公链之一。当然,基于Fountain公链开发的Dapp也要加快。需要提醒的风险是:Fountain公链落地不及预期,DApp开发不及预期。
(二)投资策略建议:
     通过上面的分析,我们可以看到简书钻、简书贝和FTN之间的转换,影响转换效率的不在于转换器(5000的额度,在PoC激励不扩张的情况下额度绝对够用),而在于钻对贝的兑换限额(强制分13周到账)。
     而如果想增加简书钻的权重,购买会员目前看非常不划算(1年会员2298元赠送9000钻,折合0.255元/钻),那只有通过交易所购买,但交易所卖盘有限,最终的结果是交易所的价格与赠钻价格趋于平衡。所以,保守估计交易所的价格短期会上涨到0.25以上。而下一步,如果简书会员赠送比例进一步下降,比如变成8000甚至更低,则会进一步推升交易所FTN的价格。所以,FTN项目方这一招玩的非常666。
    综上,建议继续持有FTN待涨,而前期把握住送钻红利的各位10万钻大V,可以将每日挖矿所得及时兑换成FTN变现,一方面尽快收回投资,另一方面为市场提供流动性,让更多的用户分享简书平台和Fountain公链成长的红利。
   了解更多:@思源小姐姐 《「方法」不充会员,也可以得到1万简书钻了!》
   @币布斯 《一文看懂简书钻、简书贝和FP、FTN之间的关系》
     老币建了一个小伙伴群,对简书币改有兴趣的,可以扫码进入。也可以添加老币的微信eychao,后续我将持续更新对FTN交易的相关投资建议。

烧脑:比特币估值大神 Willy Woo 详解如何判断代币价格与基本面背离

还是先说说 Willy Woo 是谁吧。

他是最早提出比特币 NVT 估值模型的大神,可以说是比特币交易领域的一位传奇人物。他最早提出的 NVT 估值模型应用于比特币的估值,给这个让人捉摸不定的市场点亮了一盏明灯。基于此,关于如何对比特币和各种加密货币进行合理估值的理论开始发展起来。在此之后,各种加密货币的估值理论或者估值体系,都绕不开 Willy Woo 的早期研究。

Willy Woo 曾经是个程序员,2008 年金融危机爆发中,成功做空银行股,之后在比特币市值涨到 10 亿美元的时候,关注起加密货币,自己搬到印度尼西亚的巴厘岛,悠闲的生活在那里。

这一次,他通过推特详细介绍了「投资数量论 Quantity Theory of Investment」,一种可以用来推算加密资产基本面价值的理论。

他说了,「读起来很晦涩」。嗯,先收藏再转发,然后请默默钻研搞懂。

警告:这是一款读起来很晦涩的技术分析。但可以藉此了解加密资产估值理论,并了解比特币 NVT 估值方法。

我称之为投资数量论 Quantity Theory of Investment。我不确定这是否是我独有的理论,但发表在推特上供大家参考讨论。

从经济角度,我把价值在经济体中的流动分为三类:

  • u – 实用额
  • i – 投资额
  • s – 投机额

具体到比特币

  • 实用额 u 是指用来花销支付的比特币数量,应由链上数据取证
  • 投资额 i 是在区块链上在不同用户间转来转去的数量,即通过链上数据取证方式过滤掉一个用户在自己的多个钱包间老鼠仓的情况
  • 投机额 s 是指全球交易所交易的数量减去实用额 u 和投资额 i

具体到法币

  • 实用额 u 是指全球国内生产总值 GDP 总和,衡量以法币支付的商品和服务指标 不过让我们忽略掉期合约,来保障数据的单纯性
  • 投资额 i 是指用于存储的中长期现金账户之间的货币流动
  • 投机额 s 指全球外汇总额减去 i和 u 中的国际贸易成分

英国密码学家、hashcash 的发明者 Adam Back 估计称,法币世界中的投机行为已经极为严重,法币世界中的投机额比实用额 s/u 的比率高达 240:1。请忽略他的推文中所述的比特币世界投机额比实用额的比率为 4:1 的说法,因为他说的是错的,他们所说的这一比率接近比特币中的投机额比投资额 s/i 的 比率。

我不清楚法币世界中的投资额/实用额 i/u 的 比率,但我从来不认为法币主要用于商品交易,大型机构的基金经理 包括我们所有人 都会把钱存储很长时间。

当所有市场崩溃时,唯一一个价值不减反增的就是法币。因为价值从市场中流失,人们认为所有的投资标的都在走低,而法币在走高,但货币单位反映不出这种趋势,美元就是美国的货币单位。

对上述三个指标,我们可以用它们占货币总供应量的百分比来衡量。

  • 实用量 Vu – 实用货币的流通量
  • 投资量 Vi – 投资 价值存储 货币的流通量
  • 投机量 Vs – 短期投机交易的货币的流通量

经济学家希望将这一指标的考量称之为货币流通速度,但我要提出警告…

经济学家所称的货币流通速度实际上只是指的是货币的实用量 Vu,因货币的实用性而带来的货币流通。这很容易筛理出来。经济学家们衡量 GDP 指标、划分已知的货币供应量来估算货币流通速度,但这只是实用货币的流通速度。

但他们无法窥视我们的长期储蓄和定期储蓄账户来衡量更具价值的投资货币流通速度。我们卖出股票、黄金和债券,将所得资金存进定期储蓄账户,但他们无法估算这一指标。

这为什么很重要?

当我们审视比特币的链上流通速度时,不是与经济学家所考量的普通实用货币量 Vu 流通速度来作比较,比特币的链上流动速度涉及的是投资货币量 Vi,不是法币世界中随着商业支付而生的实用货币量 Vu。

我们接着来谈估值指标……

传统上我们是用货币数量论的费雪交换方程式 MV=PQ 其中 M 为货币量,V 为货币流通速度,P 为价格水平,Q 为交易的商品总量 计算加密货币背后的区块链网络的未来价值,这只适用于成熟的应用区块链,完全忽略了它们存储投资价值的能力。

对于现实世界中的加密资产,我们需要以新的方程式来计算其估值。我将之称为「投资数量论」新的交换方程式。它为我们开启了基于这些代币区块链的价值存储能力来计算其估值的大门。

根据定义,在投资者之间流动的投资总值可以被表述为货币总供应量乘以在特定时间段内出于投资目的而换手的货币的占比。

I = M * Vi

这一方程式描述了价值存储的流动。

让我们用高中代数来算一下:

M = I * (1/Vi)

得到什么结果?

NVT 网络价值 几乎等于 1/Vi,就是说与投资货币流通速度呈反比。

M ≈ NVT * I

这就是为什么用链上代币流通量能粗略估算该区块链价值的原因。

NVT 不是完全等于 1/Vi,因为它是由钱包间的流通原始数据得出,而不是投资者之间的流通数据。

我们需要过滤出由单个用户控制的多个钱包间老鼠仓的数据,才能得出投资货币量 Vi。这会是比 NVT 更为精确有效的指标。

很多替代币项目试图通过锁仓降低投资货币量 Vi。 ERC20 代币项目给以太坊带来了这样的效应,因为这些 ICO 资产会将相当大数量的 ETH 锁定在它们的代币资产中。Dash 和其它权益证明机制区块链中的主节点也有同样效果。

如果投资货币量 Vi 较小,同等投资额 或流通速度 进入该区块链,其市值就会较高。

M = I * (1/Vi)

M 是指代币供应值,也叫网络价值或市值

但让我们更深入一步研究一下这个等式。

M = I * (1/Vi)

如果我们知道流通的投资货币量和投资货币流通速度,我们可以计算出价值存储 SoV 区块链的「基本面价值」 M。

请注意,这几个变量是可以循环计算得出的,因为我们一旦从该区块链链上取证中得到投资货币量 Vi 数据,我们需要知道代币价格来决定 I 的数值,但常常出现代币交易价格并未能反映代币流通速度 Vi 决定的基本面价值的情况。

在这些时候,我们通过计算就可以探测出代币价格是否估值过高或者过低。这就是 NVT 指标能预示市场行情的部分原因。它约等于 1/Vi。因此用这个指标可以探测出代币的交易行情与基本面价值是否背离。

对一个成熟的区块链网络:

货币数量论方程式  M * Vu = PQ 可以用于计算实用货币元素。

投资数量论方程式 M * Vi = I 可以用于计算价值存储 SoV 元素。

把实用性元素与价值存储元素综合到一起:

M = PQ/Vu + I/Vi

在一个特定的时间段内:

  • PQ 是实用性经济的规模
  • I 是投入到该区块链中用于价值存储目的的资产规模

区块链上取证能测算出这些元素,再结合特定时间节点的代币价格,我们可以基于代币流通速度计算出该区块链的基本面价值。我们能判断出该代币估值是否过高或过低,这就是成熟区块链的 NVT 指标风向标。

锦囊:

加密资产的基本面价值可以通过计算得出,但行情价格主要还是取决于投资人愿意为该资产支付什么样的价格。

这听起来像是自圆其说,但我们可以用它来判断市场价值是否与基本面价值背离。

真实月活仅3.7万,矿工横行:EOS DApp生态爆发背后的隐患

导读

本文是《80天80亿,寒冬下的暗流涌动——你所不了解的EOS DApp生态大爆发》的姊妹篇,在生态爆发之下,存在着部分虚假繁荣的假象。本文将从EOS Dapp的真实用户数讲起,涉及矿工、羊毛党的数据分析,接着延伸到Dapp是否赚钱、过去一年Dapp的发展以及未来的展望、新玩家TRON的崛起以及一份简易的古典币圈入场指南。

在12月1日区块链社区“链金术”举办的Dapp开发者大会上,有人提出了一个新名词——“古典币圈”,泛指币圈内尚且没有接触过Dapp的持币者。

在区块链的语境中,“古典”是嘲讽专用的贬义词。

大约一年前,币圈大佬们扛起区块链大旗向“古典互联网”吹响冲锋号角,Token Fund们也打心眼里瞧不上“古典VC”——成王败寇,谁赚钱谁牛X。那时,Dapp圈才刚刚起步,DappReview还在拿着Excel算加密猫的合成基因。 

如今,币市普跌90%+,币圈大佬们的镰刀虽然锋利依旧,但曾经漫山遍野的韭菜们,连籽都被吃干抹净了。Token Fund(币圈基金)纷纷转做孵化和FA(财务顾问,即帮项目融资),转型卖方,有余粮的基金屈指可数。

迷茫中,大家忽然间想起,好像在这堆空气币之外还有Dapp这么个东西。它,能不能赚钱? 

单单11月又增加了3.5亿的EOS流水

短短数周,集中涌现了几十个Dapp公众号和社群,各大主流币圈媒体争先恐后增设Dapp专区,开展一系列线上线下活动,唯恐错过这漫长寒冬里的一丝微光。 

 Dapp成为风口了吗? 

 Dapp真的火了么?到底有多火? 

本文前半部分是理性客观的数据分析

后半部分是相对感性主观的一些观点

1     EOS Dapp真实用户 

我们先来看看,最具代表性的公链EOS上的Dapp真实用户数据。 

前几天看到一张截图

其中写到11月EOS Dapps的月活有73万地址,然而可笑的是,截止到11月底,EOS主网上总地址数量都没有达到这个数字。若无意外,该统计应该是将每天的活跃用户直接相加得到的月活跃用户。 

那么真正的活跃用户有多少?DappReview根据11月所有活跃Dapp合约的全量交易数据进行计算得到: 

11月活跃Dapp数量:174个

11月Dapp用户总数:15.7万

11月活跃Dapp总流水:3.5亿 EOS

11月Dapp活跃用户总数:3.7万 

此处“活跃用户”的定义为,满足一下条件之一: 

1. 11月与Dapp合约交互次数大于30次

2. 11月与Dapp交易流水大于30 EOS 

1.1 – 头部玩家 

我们先来看看这3.7万活跃用户 

交易流水:超过一半的用户流水小于100 EOS,7%的用户流水大于1万EOS。

使用过的Dapp数量:超过一半用户只体验了不到5款Dapps,有2%的用户是Dapp重度玩家,使用过20款以上。 

其中,头部玩家的数据是非常可怕,前20名头部玩家Dapp流水加起来有8975万EOS,占了11月总流水的26% 。数据可以在DappReview的氪金排行榜 – https://player.dapp.review中查阅。 

在本文开头我们看到,仅11月的交易额已经超过了8-10月的1.5倍,截止到今天,12月刚过去一半,不难判断本月数据将会大幅超越11月。 

上图中12月份氪金排行榜第一名和第二名已经承包了9000万+EOS的流水,超越了11月前20名大户的总和。 下面来看看这两个大户都在玩什么:

排名第一的大户gamblinglife主要在玩BetDice和Big.Game。

第二大户相对分散一些,BetDice、EOSBet、EOSMax、Big.Game、ToBet雨露均沾,该大户的交易量非常惊人,15天内刷出了263万笔交易,要知道11月所有Dapps总交易笔数也就1亿左右。 

1.2 – Dapp活跃用户和矿工

在上一篇文章《80天80亿,寒冬下的暗流涌动——你所不了解的EOS DApp生态大爆发》中,我们介绍了BC类游戏的玩法逻辑 —— 

Dapp中会发行自己的代币,该代币根据每一局游戏中玩家花费的金额分发给玩家(玩游戏即挖矿),同时有减半机制,在特定时间周期之后,玩游戏获得的代币数量会减半。

Dapp开发团队定期将部分利润分红给所有持币人。对持币人来说,即便玩BC类游戏的数学期望为负,但是可以通过积攒代币吃分红,以及代币上交易所后抛售来弥补BC游戏中的亏损,实现整体盈利。

在这个盘子中也存在矿工,即所谓的“Dapp矿工”,指利用工具进行高频游戏而获得大量游戏代币的人群。 

下面我们来看看每个Dapp究竟有多少活跃用户和矿工。 我们按照以下规则定义:

活跃用户定义:11月与合约发生交互次数 > 30次

矿工定义:11月与单个Dapp合约交互超过5000次 

这是本文中最重要的一张图表,请多花几分钟仔细读一下。 

几个结论: 

1. 绝大多数EOS Dapp的11月有效活跃用户数不超过2000,那些总用户超过1万的Dapp其大量的用户主要分成两种:一部分是羊毛党(部分Dapp有免费投注等活动,被盯上批量薅羊毛);另一部分是刷单用户 。

2. 矿工贡献了BC类游戏70-90%以上的交易量,而矿工总数约1400个地址左右。可以理解为这1400个地址占据了整个EOS Dapp 3.5亿流水中的绝大部分。 

3. 唯一的真正游戏——EOS Knight,是EOS Dapps中的一股清流,66%为活跃用户,用户数和活跃占比都是第一,游戏的机制也不存在矿工的概念,可以说是EOS上真正的头部游戏类Dapp。 

以上就是用户层面的最真实的信息,在惊人的交易量背后,是一副由矿工构建起来的虚假繁荣。对于矿工来说,信仰不重要,赚币(赚钱)是王道。 

常见的套路有:

矿工大户冲进某个游戏开启了“核能”矿机,一众散户看到天量分红之后纷纷入场,有的开始挖矿,有的二级市场收货质押等着吃分红,游戏热度在各个群里持续提高,二级市场价格随着参与者进入不断被拉高,而此时大户开始“套利”,即拿出低廉的挖矿成本挖到的代币,用更高的价格在二级市场抛售,甚至直接砸盘。一旦大户砸盘离场之后,分红断崖下跌,二级市场价格雪崩,如果游戏本身在运营上和内容上撑不住的话,基本就废了。 

在某种程度上,矿工有能力套住一批散户,同时加速一个Dapp的生命周期。当然,打铁还需自身硬,能不能扛得住矿工的压力,在挖矿减半时或者矿工离场时软着陆,要看Dapp本身的能力。

对于优秀的团队和产品,用户愿意买单,矿工离场意愿相对较低,即使离场也会相对温和。之前的一款游戏Royal Online Vegas(以下简称ROV)第一次减半时,很多人等着大户砸盘来低价收货,而实际上竟然没有人砸盘。本质上是因为大部分用户(包括矿工)对于ROV的团队的认可以及未来路线图的看好,记得有一次某大户一次100w砸盘把二级市场价格砸到几乎腰斩,第二天价格就被买盘拉回原位。 

矿工,就如同网游中的打金工作室,以技术手段用低成本获取游戏中的资产,在二级市场上套利获益,他们的存在是一把双刃剑,可以高效盘活游戏内的经济逻辑和效率,也能够以最快的方式对游戏造成毁灭性打击。 

1.3 – Dapp羊毛党

说完矿工,来看看羊毛党们的神级骚操作。EOS上的15.7万账户里,有12万不活跃的账户,这其中有大量的羊毛党存在,举2个典型的例子 (下面列出了部分羊毛地址)

仅pralijing123和z.io这两位羊毛大户就手持1.2万个羊毛地址,他们薅羊毛各有各的偏好,先来看看pralijing123同学,他非常喜欢薅ROV的羊毛,ROV有一个小福利就是第一次投注1EOS能获取50MEV(ROV的代币),在此之后每投注1EOS仅有1.5MEV左右(挖矿难度一直在提高),利用这一点,pralijing123用自己的海量地址去玩第一次投注赚取大量MEV代币,以下是几个汇总账户。

不难看出,这位兄弟是一个武侠爱好者,其羊毛账号有郭襄系列、小昭系列、乔峰系列、林月如系列等等,单从以上这几个小号看,他就已经赚取了超过1.7万MEV和300+EOS的羊毛,其他还有大量账号这里就不做展开了。

另外一位z.io更喜欢BetDice每天一次的免费抽奖机会

有趣的是他所有的收益都汇总到一个账号叫lueosyangmao (撸EOS羊毛),简直不能更直白了……该账号在11月27号把羊毛账号的收益汇总了一次——总计1063 EOS,打入自己的lolfund12345账号。

矿工和羊毛党,一个占到70%+的交易量,一个占到了70%+的用户量,但如果你认可“代码即法律”,那他们的存在即合理。

2     Dapp赚不赚钱? 

大量开发者看到了海量交易额和暴富故事,便all in其中,企图分一杯羹,但这钱真的好赚么? 

我们用数据来说话。 

为了统一计算数字,几个基本假设: 

  1. 庄家优势(House Edge) = 2%
  2. 考虑50%交易量使用了0.2%的推荐链接,庄家收益 = 总流水 * (2%-0.1%)
  3. 70%收益分红,10%收益用来CPU租赁/市值管理等,20%归项目方,项目方收入 = 庄家收益 * 20%
  4. EOS价格按照 13元

注:为简化计算,以下头部Dapp均按照上述假设中统一参数计算,实际上不同Dapp的House Edge在1.5-4%之间,分红比例也在60-80%不等。所以以下数据仅供参考,并不能够准确的代表实际情况。 

按照上述的粗略假设可以看到,第10名开外的Dapp在11月所赚的EOS,按照12月15日的价格计算还不足20万人民币,这点收入不太可能覆盖开发团队的人力、运营广告等费用。当然项目方还有其他的收入:一部分来自于团队解锁的部分代币收到的分红,另一部分也可以在二级市场上出售部分代币套现。但往往良心的团队很少出售套现,反而会选择托盘。 

仅有极少数头部Dapp赚到了钱。Dapp开发者一方面加足马力开发面对日益激烈的存量竞争,另一方面还要提心吊胆地担心黑客入侵,损失的EOS动辄数以万计。此外还可能要面临散户维权的压力,着实不易。 

不仅EOS,波场上的Dapp同样存在二八效应,头部项目TRONbet一骑绝尘,最近几天不断刷新纪录,单日突破了14亿波场的交易额(12月15日),单日分红突破200万人民币,按此计算,项目方单日收入在50-60万人民币之间。 

3     Dapp的发展历程 

无论出发点是什么,最近古典币圈确实普遍认为Dapp将要爆发。但目前的Dapp尚不足以被称为“真•风口”,它仅仅是由投机者堆积的假象而已。

作为行业内最早的观察者和评论机构,DappReview认为:目前仅有的爆款,只有去年12月份撬动一池春水的CryptoKitties(加密猫)。 对于缺乏活水的区块链行业而言,评判爆款的唯一衡量标准是它能够带来了多少圈外的增量用户。

7月份“大火”的Fomo3D,第一轮总计参与用户不超过3万,而EOS Dapp核心用户仅有将近4万,可以断定玩家主要是存量持币用户。加密猫总计拥有超过20万ETH的地址与合约交互,这其中有大量新创建的地址。

还记得当时我在朋友圈晒了拥有的猫咪后,许多完全不了解加密货币的朋友来咨询怎么买,并跨越了钱包(Metamask)、交易所这些高门槛成为了持币者,并购买了自己的第一只加密猫。 

4-6月是今年Dapp最火的时期,盛况远超当下。当时国内的三大游戏引擎Cocos、白鹭、Laya高调进军区块链,国外厂商Loom、Enjin频繁曝光新产品,一时间百舸争流。当时,链游行业会议的参与者不乏主流游戏CP(内容生产商),现在的Dapp大会参与者反而多为钱包、媒体、玩家和行业上下游,有点自己给自己打气的悲凉味道。 

5月份的Cocos开发者沙龙上海站

今年5月底Cocos上海开发者沙龙上,王哲(Cocos创始人)跟我说,“别看现在这些区块链游戏开发团队都很积极,80%最后都会消失”。不过半年,预言就成真了。第一批Dapp开发者基本都离场了,还有一小部分在坚持,但也是“下海”到EOS和TRON的BC类游戏,试图赚一些现金流。

见证了整个过程的我其实内心五味杂陈,眼看他楼起了,当时我见了太多兴奋地开发者,我们讨论是怎么结合区块链更好玩、为什么要上链、技术上哪些要解决。可最近,我却持续收到了不少开发者这样的微信:

“已经没有信仰了”

“没有用户,真的赚不到钱”

“考虑回去做手游出海了” 

诸如此类。 

我们姑且把这些匆匆入场、匆匆离场的人称为“经典Dapp圈”(不用古典了,毕竟在我们这那是骂人的)。微信群中“新Dapp圈”的家人们(家人:指一起玩BC类游戏的同伴们),聊天的内容基本围绕着哪个项目现在适合挖矿,挖矿成本多少,哪个项目分红多,什么时候挖矿减半。 

围城内外,老韭菜们隐隐担忧这样的玩法不可持续,又一次“新Dapp圈”的部分资深家人们对Dapp的形态开始自我怀疑,这样的玩法还能持续多久?下一波真正的Dapp究竟以什么形式出现?

在游戏类Dapp真正的爆发之路上依旧有很多瓶颈:

1.公链性能 – ETH的tps,EOS的cpu等机制 

2.用户门槛 – 钱包上手、ETH的交易费、EOS的RAM等机制 

3.优秀内容 – 有创意的人生产有价值的内容

而这里面,第一点性能是最不重要的,游戏本身不吃性能,有了高性能的公链也不代表就会有优质的游戏,游戏的核心是在某一个点上做到有意思、好玩,就够了,每天都会出现大量的手机游戏、PC游戏,只有非常少数需要用到最新的硬件和技术,绝大多数用几年前的电脑照样可以玩,游戏性的核心在于玩法而非性能。

而且即使站在区块链相对理想化的角度,游戏的逻辑也不需要全部上链,也就是对基础设施不会造成那么大的负荷。核心机制上链就足够了,如涉及到资产、安全性、公平性的逻辑和内容。基础设施和应用的发展是一个互相促进的作用,而不是在今天就有人能预见——5年后承载一个DAU 1亿的游戏类dapp需要什么样的基础链,以及现在就能去实现。

最大的挑战是后面的两点,用户上手的门槛太高和优质内容的缺乏导致整个生态中的用户非常少,依旧是存量持币用户为主,很难吸引到圈外的主流游戏玩家进场。

区块链之于游戏,只是多了一个我们可以使用的技术和工具,而并不是说过去的游戏就要完蛋了或者全部被颠覆,主机游戏从上世纪60年代诞生,时至今日依旧竞争激烈、大作频出,Steam作为端游的分发巨头根本不需要上市和外部资金支持,桌游这种圈外人看起来很古老、小众的游戏其实早已是一个百亿的市场且还在不断增长。

“区块链游戏”这个名词甚至都是一个伪概念,只是在行业初期,我们用来泛指所有使用了区块链技术的游戏。在最后,这些游戏还是要落地在不同的平台之上。

所以,说区块链能颠覆整个游戏行业?我是不信的,区块链可以改造开发商与玩家之间的协作关系,可以通过引入通证经济和资产代币化增加游戏的经济属性和激励机制,可以让玩家现拥有一个现实世界中实体物品一样的拥有游戏中的虚拟资产(这一点我会后续用单独一篇文章讨论),这些是革新,是优化,不是举着一片大旗否定所有传统游戏。 

最终的状态下,对于大部分玩家来说,区块链植入游戏的体验应该是无感的,游戏只要好玩就可以,至于用没用区块链,这不重要。

4     EOS Dapp新玩家:波场 

除了EOS之外,由孙宇晨主导的公链波场(TRON)也是一条聚焦Dapp赛道的公链。

关于这两条链,有个很有意思的现象:由西方人BM开发的EOS的用户主要在中国和韩国,亚洲地区为主,而中国人孙宇晨开发的TRON的用户却受到了海外市场的欢迎。

这可以理解为,本土产品不受本土市场的待见,这事实上是一种偏见。他们的崛起都有其道理,现阶段开发者最迫切的需要只有两点:一是用户,二是资金支持(或能不能赚到钱)。

相比曾经含着金钥匙的几条国产大链的碌碌无为,波场在这两点上面确实夯实了基础工作。

对用户真实性有质疑的,可以去头部游戏TRONbet的telegram群看一下,至少不输于EOS头部Dapp的活跃程度。

在最近跟开发者的接触中,了解到波场已经默默的接触了大量国内外的Dapp开发者和主流游戏CP,希望引入更多多元化的内容,而非BC类独大。目前正在进行的Dapp大赛(http://www.tronaccelerator.io/)和波场成立的1亿美金区块链游戏基金正蓄势待发。

DappReview对于任何公链不站队,更倾向于公链用Dapp的数据和内容的丰富性来证明自己。我们从10月底开始关注到TRON上的第一个Dapp,并第一个完成对于TRON Dapp的数据支持,比DappRadar早了近一个月。 通过持续跟踪及观察,虽然我们无法断定波场一定会成功,但至少横向对比其他的空气链可以判断波场在干活。

而在整个区块链行业,即便人人高喊“熊市干活”,可做好本分工作依然一项稀缺品质。

5    古典币圈怎么进入Dapp圈 

5.1 – 认知层面

DappReview几篇文章 

《浅谈你们根本不懂的区块链游戏》

—— 5月份对于区块链游戏的一些思考,很开心地看到当时的不少观点有越来越多的开发者正在落地探索中 。

《2018年区块链游戏产业白皮书 – 新的市场 新的机遇》

——在ChinaJoy上发布的2018年区块链游戏白皮书,主要是针对上半年ETH上Dapp的总结

《80天80亿,寒冬下的暗流涌动——你所不了解的EOS DApp生态大爆发》

——8-10月这段时间EOS生态的爆发全解析 

5.2 – 数据工具 

DappReview网站(https://dapp.review,提供ETH/EOS/TRON等主链上全部Dapp的数据分析,后续我们将支持更多拥有Dapp的主链。

氪金排行榜 

https://player.dapp.review 

每天查看持币大户玩Dapp的情况,同时也可以当做自己的一个小账单,搜索自己的地址可以查看玩了哪些Dapp以及花费多少代币。

5.3 – 钱包

很多币圈的用户持有EOS却没有EOS钱包和自己的账户,大部分币都放在中心化交易所,包括不少我认识的Token Fund投资人甚至都不知道怎么使用EOS钱包。 

支持EOS Dapp的钱包 :

本图素材取自比特派Dapp生态链一览图

除了图上钱包之外,还有BitPortal、EosToken等也都是支持EOS Dapp的钱包。

值得一提的是比特派做了些很有意思的尝试,做了EOS 跨链稳定币的尝试。持有主流区块链资产BTC、ETH、USDT的用户可以通过跨链网关把资产兑换为EOS网络上同等数量的跨链资产,用户可以在支持的 DApp 或去中心化交易所中使用这些资产。本质上是希望将持有BTC、ETH、USDT的用户可以引导来玩EOS的Dapp,还不用担心EOS价格的波动。

支持TRON Dapp的钱包,目前主要有Cobo钱包和麦子钱包。

5.4 – 去中心化交易所

在Dapp的世界里请忘记中心化交易所吧。

中心化交易所类似于现有金融体系中的券商,是通过交易获取alpha的场景,也就是炒币。

DEX(去中心化交易所)的存在更像是一个提供换汇服务的场景,我们在DEX的使用逻辑是需要用主流币换取Dapp代币去玩游戏或者质押那分红,或者把游戏代币套现成主流币,用来做二级炒币的需求更低。

目前主流的EOS DEX有:

本图素材取自比特派Dapp生态链一览图

必读:这份 59 页长文预测比特币最迟明年第一季度触底

未来十年,比特币不可能取代整个可投资黄金市场,但它有可能在传统投资组合中作为黄金的补充进行小额配置,建议配置 3% 的资产在比特币。

这几日,比特币迅速走强,加密货币集体大涨,行情显示,比特币已突破 3700 美元,连续四连阳,累计涨幅逾 18.21%。目前,比特币现报 3718 美元 ,24 小时涨幅为 0.51%。

是熊市到「底」了吗?

12 月份,纽约研究公司 Delphi Digtal 发布了一篇长达 59 页的报告《BTC 现状》(The State of Bitcoin)。或许我们可以从这份报告中得到些许解释。

短期趋势:最迟会在 2019 年 Q1 触底

文章对比特币底部进行了预测,认为尽管比特币在短期内会面临抛售压力,但从盛衰周期来看,最迟会在 2019 年 Q1 触底。

这个结果是基于 UTXO (unspent transaction output)数据来对比特币预测的。UTXO 是指未被花费的交易输出,可分析比特币在市场周期的潜在变动。论述过程分为三步:

1,对比下图标有「(1)」、「(2)」的四个小方框,可以发现,比特币 UTXO 百分比和比特币价格却有着相对应的关系。比特币价格上升后的一段时间,1 年 UTXO 百分比会呈现上升趋势。

黑线代表对应的比特币价格,绿线代表的是有一年以上历史的 UTXO 百分比,也就是超过一年没有进行交易的比特币 UTXO 百分比。

2,通过观察趋势线可以看到,1 年以上 UTXO 与 1-2 年 UTXO 一样呈现正增长趋势。文章认为,现在正在经历一个与 2014 年下半年类似的积累过程。

3,报告还预测了 1 年以上 UTXO 百分比未来几年的趋势。从下图中,可以推测比特币最迟将在 2019 年 Q1 触底。

此外,报告也通过类比 BTC 价格周期的走势进一步验证了比特币将在 2019 年 Q1 触底的结论。从下图我们可以发现,比特币目前的价格趋势与 2013 年的走势极为相似,这表明,目前比特币价格的走势正在逐渐接近周期底部。

从存储价值、交易媒介看比特币长期趋势

报告还通过比特币的两大价值驱动因素对比特币展开了长期展望。

一,存储价值。长期以来,人们将黄金视为视为最稳定的价值存储和投资对冲工具之一。然而,近几年,比特币具有的稀缺性和通货紧缩特性使其成为黄金的投资替代品。此外,比特币也为美元可能面临的货币贬值等长期不利影响提供了一种替代方案。

尽管黄金在稳定性、实物交付性不及比特币,但毕竟比特币发展历史比较短暂,且其网络风险还可以进一步调整。不过,值得注意的是,比特币在抵制审查、无限分割性、便携性以及可验证交易等方面都优于黄金和法币。

比特币、黄金、法币性能对比图

以「审查抵制」方式转移和储存资产的特性是未来十年比特币的主要价值驱动因素之一。这是由于比特币有可能通过规避审查来捕获离岸银行体系中持有的全球财富,从而降低资产征收的风险。此外,创建一个比特币账户和购买比特币要比在离岸账户开户要容易得多。

不过,虽然比特币的长期前景很美好,但是在它成为存储价值的替代品之前,也面临着诸多挑战,比如比特币价格的波动性、全球监管不确定性等。

然而,从长远来看,比特币将成为传统投资组合以及央行储备的主要配置,也是离岸银行账户中部分资产的合适选择。

二,交易媒介。目前,比特币作为一种支付方式的效用很低,但从中长期来看,比特币将在新兴市场和发展中经济体中发挥作用。原因有三:

其一,比特币可作为当地货币遭受恶性通货膨胀或高风险时的替代方案,规避当地货币的风险。

其二,公民可以不通过第三方(银行等机构)直接持有和转移自己的资产;

其三,提高汇款速度,降低交易费用。

然而,在一些落后国家,互联网渗透率低、与之相关的教育匮乏等不利条件成为了比特币发展的一大障碍。

全球互联网用户和互联网渗透率不过,从长远来看,如果像闪电网络(Lighting Nework)这样的扩展解决方案能够取得成功,并且人们越来越愿意接受并感知比特币作为价值储存,那么,比特币将成为互联的全球支付网络中不可或缺的一部分。

最佳夏普投资组合:57% 股票+40 债券+3% 比特币

在未来十年,比特币不可能取代整个可投资黄金市场,但它有可能在传统投资组合中作为黄金的补充进行小额配置。

报告称,对比特币进行小额配置可以提高风险调整后的回报,因为它与多数传统资产类别保持较低的相关性。不过,较大的配置会显著增加投资组合的波动性和风险性。

文章通过利用夏普理论,来计算用小风险来换取大回报的最佳投资组合。

其中,夏普比率的计算公式为:=(投资组合预期报酬率-无风险利率)/ 投资组合的标准差,目的是计算投资组合每承受一单位总风险,会产生多少的超额报酬,用以衡量金融资产的绩效表现。夏普比率越高,投资组合就越佳。

近 5 年各投资组合收益表现对比

通过对比我们可以发现,投资组合【57% 股票+40 债券+3% 比特币】的近 5 年的收益表现最优,其夏普比率也最高,为 0.9,远远高于传统投资组合【60% 股票+40 债券】的 0.68。