币圈明星项目被关停,监管的大刀才刚刚举起!

跟大部分创业公司一样,币圈的项目在风口中诞生,在寒冬里死亡,也有的铆足了劲儿准备熬过这个冬,但谁也不知道监管和春天哪一个会先来临。

上周五美国币圈发生的一件事又让我们打了一个哆嗦:著名稳定币项目Basis的团队发布公告,罗列数条SEC监管给项目带来的压力,承认Basis项目不得不关闭,并决定将资金返还给投资者。

Basis曾获得贝恩资本、谷歌创投、光速创投等知名投资公司的投资,是2108年十大IC0明星项目之一,在今年4月份筹集了1.33亿美元,也是当时稳定币项目中融资最多的一个。

本以为它能与USDT在稳定币市场一战高下,没想到却在监管阴影下提前“自刎”,那么Basis到底是触犯了哪一条监管规定呢?

Basis在设计代币模型的时候,为了维持稳定币的价格,增加了“稳定债券代币”和“稳定股票代币”两种代币模式,也恰恰是这一点会促使美国SEC将代币定性为“证券型代币”,而Basis当初融资的时候并没有将代币注册为证券,如果继续下去,也逃不过关门大吉的结局。

与其整天担忧自己命不久矣,不如自己先做个了结,值得称赞的是这个了结做得很漂亮:Basis按照约定退还投资者资金,而且是以融资时的现金价值退还,也就是说投资者能够一分不少地拿回本钱。

事实上,这已经不是第一个因为美国SEC监管而产生波动的项目了:

11月8日,SEC处罚EtherDelta以德交易所30万美元的赔付金和7.5亿美元的罚款,理由是未经注册就成立交易所;

11月17日,SEC将CarrierEQ和Paragon两IC0公司的代币性质改为证券型,并让他们把融的钱退给投资者;

11月30日,SEC对Mayweather、DJKhaled两个项目提起诉讼,理由是没有披露ICO融资情况;

12月8日,SEC处罚CoinAlpha基金5万美元的罚款,理由是出售没有注册的证券;

12月13日,SEC处罚AriseBank公司的两名高管270万美元的罚款,理由是涉嫌欺诈性IC0;

……

不难看出,美国对币圈监管的声音越来越响亮,而“未注册的证券型代币”则是SEC判定案件的杀手锏,现在美国的项目方唯恐自己被定性为证券。

那么为何SEC不在IC0盛行时颁出监管条例,而是选择在市场不景气的时候正本清源呢?

原因是美国当局从没停止摸索监管的脚步,如今“清理市场”是投资者最迫切的需求。

IC0作为一项新兴的融资方式,且当时还没有变成大众投资品,SEC并不想一棒子打死,而是采取“谨慎开放”的态度,一边让其自由发挥,一边加之以适当监管。今年7月,SEC就警告过大家:“在某种情况下,数字货币是一种证券,如果没有SEC注册或者豁免,它的发行就是违法的。”只不过当时介于没有明确的法律条例,SEC并没有处罚过谁。

接下来的这几个月我们也看到,随着市场行情急剧向下,项目方跑路、诈骗、不作为、被盗等现象频发,“保护投资者”就成为SEC的首要任务,所以SEC开始像对待传统的投资资产一样对待加密货币,保护散户、让市场变得公平。

SEC曾透露,它们已经暗中对数十个项目进行调查,随着具体政策的出台,“被整顿”的项目会逐渐露出水面。

昨天,美国政府执法辩护和证券诉讼律师Jake Chervinsky在推特上表示:

每一个曾通过公开销售代币筹集资金的加密公司目前都面临被迫向其初始投资者偿还所有资金的风险。各家公司的风险水平可能不同。但所有公司的风险水平都不为零,并且都是“悬而未决”的风险。”

加密对冲基金Pantera Capital Management也表示,它投资的币圈项目中,约有25%可能违反了美国证券法,并可能不得不向投资者退还资金。

监管只会越来越严格。我们在未来会看到很多美国IC0过的项目方 “退钱保平安”当然有没有还钱的能力是另外一回事儿了。而那些抱有侥幸心态不退钱的项目方,则可能面临诉讼、罚款以及牢狱之灾。寒冬已来,监管未凉,相信阵痛之后,将是一个更公平的市场。

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