数字货币网络的演化困境

网络正反馈与随机连接的“再中心化”

中心化的网络结构在中心节点受到破坏时即会陷入瘫痪,因而被认为具有较强的脆弱性。互联网诞生于美苏对抗的大背景下,以“去中心化”的结构设计互联网并不是为了体现意识形态上的政治正确,而是为了让美国可以在意外降临的核打击中依然维持还击必须的通信能力。

不仅是互联网,在当时的地缘政治环境中,“去中心化”的思想也体现在美国战略导弹发射井的布局,英国战略核潜艇的航行计划和中国的“大三线建设”。

然而,当互联网最终从军事用途向商业用途转换,“去中心化”网络结构仍然在商业竞争中生成了中心化的节点,并形成了高度的集群性,这是竞争主导的互联网和计划主导的军事部署根本性的区别——尽管二者的初始设计相同,但后者是静态的,前者是动态演化的。

20世纪90年代,网络科学的发展揭示了在动态演化的复杂系统中,服从幂律分布(Power Law Distribution)而非正态分布(Normal Distribution)的网络连接度不止存在于互联网,而且在交通网络、生态网络、人际网络和神经网络当中。

“去中心化”的网络初态最终选择了“再中心化”的进化方向,是因为网络中随机形成的长程连接可以大幅缩短物质流和信息流的传播路径,而因此拥有长程连接的节点在偏好附连(Preferential Attachment)的机制下可以获得更多的节点,成为极少数的“中心节点”,该网络也会因为效率的提升成为竞争中胜出的优势网络。在此过程中,“去中心化”网络也逐渐“再中心化”为“小世界网络”,直至由高度集中的、服从幂律度分布的“无尺度网络”(见图1)。

1:网络竞争性演化示意图

参考:Watts & Strogatz (1998); Barabasi & Albert (1999)

互联网设计的初衷是“去中心化”,但在网络竞争机制下仍然难以避免的“再中心化”。谷歌、脸书等网络巨头就是当今互联网的超级“中心节点”,其在信息资源的垄断优势和给人们在信息安全上造成的忧虑也在促使公众对互联网精神的反思。数字货币以区块链技术为武器,再次举起“去中心化”的大旗,更像是一场回到原点的冒险。

比特币丧失绝对优势

2009年,比特币正式发行以来,上千种数字货币相继涌现:2011年,Charlie Lee创造了莱特币;2012年,Chris Larsen和Jed McCaleb的瑞波币成型;2014年,以太坊成功进行了ICO发行。

数字货币种类的不断增加,一方面代表了区块链技术在金融科技领域具有极强的爆发性,另一方面也说明了在同样以算法为货币发行基础的信仰之下,技术路线之间仍然充满了激烈的竞争。在数字货币对央行法币体系形成挑战之前,数字货币内部首先开始了激烈的竞争。

2017年是比特币竞争地位出现重大变化的关键一年。在此之前,新的数字货币不断发行,数字货币的总市值和总交易量稳步增长,但比特币的市值占比一直牢固的维持在80%以上,总交易量的份额也在60%至80%的区间内波动。2017年2季度开始,比特币的市场份额迅速下降,直至最低33%的水平。中国关停比特币交易平台之类的监管政策变化并不足以解释,因为这此期间数字货币的总市值和总交易量仍是稳步增长的(见图2)。

图2:比特币在数字货币竞争中份额变化

数据来源:coinmarketcap.com

2017年是比特币遇到网络演化困境的元年。比特币初始设定的1MB的容量上限在经过多年交易之后,积累的远超预期的数据信息记录使得其在2017年接近被触发,比特币陷入“容量悬崖”(见图3)。在区块扩容问题无法达成共识的情况下,比特币出现了多次“硬分叉”。“硬分叉”带来的分裂对不仅对比特币在数字货币中的统治地位构成冲击,而且也带来了早期处于主导地位的主要数字货币丧失了正反馈效应带来的先发优势,数字货币的内部格局从幂律分布变为了近似的正态分布(见图4)。

丧失幂律分布的特征的网络演化是一个“去中心化”的过程,1000万美元左右的中等市值规模数字货币大幅增加,整个频率直方图接近钟形。失去“无尺度”和“小世界”幂律分布特征的数字货币网络保留了“去中心化”的基因,却失去了更有效率的价格信息传输和价格发现机制,在对金融和经济信号的处理上增加了交易成本,价格更易大幅波动,其作为潜在的央行信用货币的竞争对手的身份也广受质疑。

图3:比特币的区块大小变化(KB)

数据来源:bitcoinity.org

图4:数字货币市值(横轴,美元)与频率分布(纵轴)

数据来源:coinmarketcap.com

不可避免的高波动

绝对的“去中心化”本质上是与网络效率提升相违背的。在面临这样的演化困境时,互联网顺应竞争逻辑选择了后者,而数字货币看起来为了理念的坚守而要追随前者。

无效率则不足以颠覆现有货币体系,追求效率则丧失了去中心化的初衷。在这样的困境中,数字货币对其初始意识形态越发坚定,则其实现目标的前景就越发暗淡;相反,数字货币在竞争演化中越发自主,就越发可能产生出保守主义和民粹主义越不愿看到的“再中心化”。这样的纠结也给其完全基于预期的交易价格大幅波动埋下了伏笔。

数字货币不满足米塞斯回归定理,因为尽管生产数字货币需要耗费电力,但持有数字货币本身却不能提取出其中的能源来进行利用,其价值无法追溯到一般的财货价值。相反,作为数字货币持有人利用数字货币再次进行交易时,还不得不再次消耗掉新的电力。因此,数字货币的内在价值是难以用客观的尺度去评判的,而只有体现为对未来成为主要的社会交易工具的预期,预期越高,价格越高,就越能吸引更多的持有人和交易者,从而形成进一步推高价格的正反馈,而正反馈的系统往往意味着充满大起大落的波动。

而在数字货币的生成机制上,由于模拟了实体经济中的采掘业,则是一个负反馈过程。随着数字货币价格的上涨,挖矿难度就会加大,前期领先的矿池会受到后期进入资本的新增算力的稀释,领先者的算力份额将会下降。交易环节的正反馈和生成机制的负反馈,形成的结果是:数字货币上涨时需求更加强劲,供给收紧加速;数字货币下跌时需求更加疲弱,供给收紧放缓。由此带来第二轮价格大幅波动。

图5:矿池算力的集中度变化

数据来源:bitcoinity.org

【区块链风云榜】BHEX创始人巨建华:数字资产平台发展何去何从

“去中心化交易所将会引发历史上最大的经济爆炸。”

这是曾缔造反病毒软件McAfee公司、网络安全界的大佬、如今被称为加密货币“福音传教士”的John McAfee公开发表的关于数字资产交易所的言论。

如今区块链技术风口席卷全球,而数字资产交易所又是眼下最热门的创业项目之一。

就目前市场现状而言,数字资产交易所存在着诸多问题,中心化交易所的弊端被越来越放大,而去中心化交易所的呼声则是越来越高。

那么,数字资产交易所的发展将何去何从?奔跑财经(FinaceRun)本期嘉宾邀请到BHEX创始人巨建华先生,就数字资产交易所的发展进行了讨论。

定义——“新核”交易市场

随着区块链概念大热,数字资产行业发展迅速,数字资产交易所也遍地生根,交易所扮演着链接投资者和项目方之间的关键桥梁。

但快速的发展同时也暴露了许多问题,“高危行业”被冠以数字资产交易所的头上,技术门槛低、交易深度不足、用户增长乏力、创新特色无壁垒以及监管等问题让数字资产交易所面临重重挑战。

而刚刚问世不久的BHEX,却在初期便获了火币、OK等顶级交易平台以及投资机构的1500万美金的投资。

就目前数字资产交易所发展现状,BHEX创始人巨建华认为,行业的发展是一个自然演化的过程,其中一定会有专业的分工,让不同的公司和团队去做自己最擅长的事情,这样才能构成有效推动行业生态增长。

无数的小型交易所,本质上不具备判断和选择的能力。而目前数字资产交易所的准入门槛也并不受技术壁垒限制,一方面技术服务商可以提供搭建交易所的服务,另一方面通过火币、币安等头部交易所也可以建立自己的交易所。

所以数字资产交易所需要定义“新核”。

采访中巨建华提到,一个成功的数字资产交易所,本质上首先最基础的是安全和可信,其中包括底层技术的稳定、交易产品的完善程度以及针对不同需求用户给出的不同的产品解决方案。

第二,作为一个服务平台,为用户提供贴心、能够解决问题的服务是关键。在这其中,数字资产交易所需要其自身拥有好的自律能力,这种自律能力不单单会对用户产生影响,更多会关系到行业的整体发展。

“对于交易平台,真正要有自己非常清晰的定位,还要有非常清晰的价值观”

一年来,数字资产交易所可谓是跌宕起伏。

“新型交易所”借地生根、“交易即挖矿”模式肆虐,数字资产市场并未按照理想的发展轨迹前行,而是跑路频发,刷单不止,黑客不断。

巨建华说,目前制约数字资产交易所发展有很多因素。我们可以看到目前成千上万的交易所,但本质上是没有自身技术的,依靠一些买来的代码,甚至是拿一些开源代码就可以写一个交易所。

而这样的交易所,无论是从安全还是到产品,甚至对于数字资产的管理都处于非常原始的阶段。

“两百万的钱好找,两只脚踏实地的很少。”

一些做传统行业的老板,看到有的交易所很赚钱,掏个两百万就开一家。但这样的交易所是不会有机会的。

巨建华介绍,一个真正专业的交易平台需要非常专业的团队。首先,团队要具备金融行业的知识,具备非常好的区块链层面、互联网电商交易层面技术。此外,还需要专业团队的投入。数字资产市场是一个24小时的市场,它同时也是一个全球性的市场。

BHEX的定义是金融级去中心化数字资产托管交易平台。在目前数字资产市场中,完全去中心化的交易所并不多,为了提高用户的交易体验,大部分交易所都会选择在交易逻辑和资产管理等方面不同程度的中心化,保持“半去中心化”的形态。

巨建华提到,去中心化数字资产交易所需要构建一个完全去中心化的底层供应链来实现,以实现用户数字资产的托管和清算,打造成为一个供应链应用场景,这样不仅是自己,也能够帮助其他的交易所完成去中心化过程。

目前构建已经完成一些核心系统的研发和工程检验。而之所以定义为“金融级别”,是因为在处理资产风险问题时,团队中资深金融系统的专家和研发工程师进行了非常严格的设计,实现了和传统金融体系一样相同的稳定和安全能力,甚至包括独立的三方托管。

定位——去中心化“硬核”

区块链技术的核心正是去中心化以及不可篡改的特性。对于去中心化交易所,其安全优势显而易见,正成为全球开发者主要的发力点。

巨建华提到,加密货币的本质是去中心化的,不由个人控制,是具有透明、不可篡改特征的免信任资产类型。它的每笔交易都是通过技术的方式,技术的手段去除了对于不同交易者之间的信任,这是它最大的价值。

但如果把这样的资产放到中心化的交易平台,资产本身所带的免信任特性就消失了。它会变成一个中心化平台数据库中记录的一笔借条,就是一个数字。它不再具有加密货币的特性,退化成了传统的资产,丢弃链它原本的优势。数字资产被盗或交易规则等不透明因素会导致资产损失。

“我们要思考的是,如何让一个加密货币或者一个区块链资产在流通和成熟的过程中,始终都能保持它自身的特性。”

数字资产的流通和存储问题,是数字资产行业需要解决的根本问题。

如果说有一天我们发现,加密货币成为了一条由某些机构或是某些人管理的一条数据库记录的时候,它带来的价值就会完全荡然无存。因为用户的资产可以被任意的各种方式去操纵,这个时候说保护个人资产不受侵犯,是绝对做不到的。

巨建华在采访中提到,我们通过区块链网络解决价值的创造和分配、支付的可信问题,我们要解决它的交易和流通过程的问题。这就是我们创立BHEX的原因,我们希望为行业的发展提供更多的底层支持。

目前,数字资产市场寒冬,受影响比特币等主流货币市值损失惨重。

巨建华表示,作为交易平台,即使是在寒冬,我们也会不断地去打磨产品,不断地去完成更好的用户体验,用户服务,更好的在全球去实现用户的增长。

目前市场表现是交易量极度萎缩,价格几乎没什么波动。萎缩交易量和没有波动的价格导致大家都处于观望状态,这个时候需要做的是更好打磨自己的产品,让团队不断的获得提升。这样的方案和策略在未来能获得更多的成功机会,保持创新和控制成本,为未来做准备。